Lexique

Garantie en capital (effet cliquet)

Engagement de l'assureur de restituer les sommes investies sur le fonds en euros, dans les conditions du contrat ; avec l'effet cliquet, les intérêts crédités en fin d'année sont en principe définitivement acquis.

Sur le fonds en euros, l’assureur garantit le capital investi. L’AMF précise que cette garantie s’entend sous réserve des frais de gestion selon les contrats : lorsque les frais sont prélevés sur le capital, la somme garantie peut être inférieure aux versements. La garantie se lit donc dans la notice d’information, elle ne se présume pas « à 100 % net de tout frais ».

L’effet cliquet est la technique qui garantit le montant des intérêts acquis en fin d’année : une fois crédités, ils s’ajoutent au capital et ne peuvent plus être repris en cas de mauvaise année. La performance annuelle du fonds est ainsi positive ou nulle, hors frais de gestion annuels pour certains contrats.

Ce que la garantie ne couvre pas :

les unités de compte, dont le capital n’est pas garanti ;
le pouvoir d’achat : un taux servi inférieur à l’inflation réduit la valeur réelle de l’épargne ;
la défaillance de l’assureur, principal risque du fonds en euros, encadré par le contrôle de l’ACPR.

À ne pas confondre avec un rendement garanti : la garantie porte sur le capital et les intérêts déjà acquis, pas sur le taux des années futures.

Voir aussi

Guides

Sources

L'assurance-vie, consulté le 9 octobre 2026
Effet de cliquet (dictionnaire), consulté le 9 octobre 2026
Pourquoi le fonds euros est un placement sans risque ?, consulté le 9 octobre 2026
Qu'est-ce que l'assurance vie ?, consulté le 9 octobre 2026

Revu le 9 octobre 2026. En attente de relecture.