Assurance-vie ou PEA : fiscalité et contraintes comparées

Le PEA et l’assurance-vie n’acceptent pas les mêmes placements et ne suivent pas les mêmes règles. Le PEA, plafonné à 150 000 € de versements, est réservé aux actions européennes et à certains fonds ; après cinq ans, ses gains sont exonérés d’impôt sur le revenu mais supportent les prélèvements sociaux, à 18,6 % en 2026. L’assurance-vie, sans plafond de versement, donne accès au fonds en euros et à des unités de compte variées ; après huit ans, ses produits bénéficient d’un abattement annuel puis d’un taux de 7,5 % ou 12,8 %, avec des prélèvements sociaux maintenus à 17,2 %. Au décès, le PEA est clos et entre dans la succession, alors que l’assurance-vie est versée aux bénéficiaires selon un régime propre.

Situation visée et date des règles

Résident fiscal français majeur comparant un PEA classique (bancaire) et une assurance-vie. Règles en vigueur au 9 octobre 2026, d’après impots.gouv.fr (page modifiée le 8 avril 2026) et Service-Public.fr (F2385 vérifiée le 22 mai 2026, F2329, F22414).

Comparaison

Sources : impots.gouv.fr et Service-Public.fr F2385, F2329, F22414, F15268.

Ce que le tableau ne dit pas

• Les frais. Droits de garde et courtages sur le PEA, frais de gestion annuels et frais des supports sur l’assurance-vie : à hypothèses de rendement égales, un écart de frais peut dépasser l’écart fiscal. Voir le simulateur d’impact des frais.
• Le risque. Un PEA investi en actions et une assurance-vie en unités de compte exposent tous deux à une perte en capital. Seul le fonds en euros comporte une garantie donnée par l’assureur.
• La liquidité. Un retrait avant cinq ans clôt en principe le PEA ; un rachat sur une assurance-vie ne clôt pas le contrat.

Exemple contrôlé

Exemple hypothétique, chiffres ronds, personne seule, gains réalisés en 2026, aucun autre produit dans l’année. Elle retire 20 000 € contenant 5 000 € de gains, soit d’un PEA de 7 ans, soit d’une assurance-vie de 10 ans (primes récentes sous 150 000 €).

Même retrait au bout de 3 ans pour le PEA et 3 ans pour l’assurance-vie :

L’écart fiscal est faible dans ces deux cas ; il s’inverse avec des gains plus élevés, puisque l’abattement de l’assurance-vie est plafonné alors que l’exonération du PEA après cinq ans ne l’est pas. Le comparateur d’enveloppes permet de tester d’autres montants.

Cas exclus

• PEA-PME-ETI, PEA ouvert par un majeur rattaché au foyer de ses parents, PEA ouvert sous forme de contrat d’assurance, titres non cotés.
• Retraits avant cinq ans bénéficiant d’une exception (licenciement, invalidité, création ou reprise d’entreprise).
• Gains de PEA acquis avant 2018 : règles particulières de prélèvements sociaux.
• Non-résidents.

Sources officielles

impots.gouv.fr et Service-Public.fr (F2385, F2329, F22414, F15268), listés en tête de page.

Limites de ce guide

Ce guide est publié avec le statut « à relire » : il attend la relecture d’un relecteur fiscal identifié, dont le nom sera affiché après relecture. Il ne constitue ni un conseil ni un classement personnalisé des enveloppes.