Fonds en euros et unités de compte : quelles différences ?

Le fonds en euros est un support dont le capital est garanti par l’assureur dans les conditions du contrat et dont les intérêts, une fois crédités, restent acquis. Une unité de compte (UC) est un support dont la valeur suit les marchés : l’assureur garantit le nombre de parts, pas leur valeur, et vous supportez le risque de perte. Le choix entre les deux, ou leur combinaison, est un arbitrage entre stabilité et potentiel de variation, à apprécier selon votre horizon et votre tolérance aux pertes.

Tableau comparatif

Le fonds en euros

Service-Public.fr décrit le fonds en euros comme un support garanti en capital par l’assureur, dont les intérêts annuels s’ajoutent au capital. La finance pour tous parle d’« effet cliquet » : une fois crédités, les gains restent acquis. Deux nuances :

• La garantie se lit dans le contrat. La finance pour tous signale que certains contrats prélèvent des frais de gestion annuels qui peuvent réduire le montant ; la garantie n’est pas présumée à 100 % net de tout frais.
• Un taux passé n’annonce pas le taux futur. Le taux est fixé chaque année par l’assureur. Un taux bonifié sous conditions n’est pas le taux de base : voir bonus de fonds en euros : les conditions. Les séries historiques sont présentées séparément dans les données fonds en euros.

Le risque résiduel est celui de l’assureur lui-même : voir garantie du capital et risque assureur.

Les unités de compte

Les UC peuvent être des fonds (OPCVM, FIA), des ETF, des actions, des supports immobiliers (SCPI, SCI, OPCI) ou des titres de créance. L’ABE Info Service rappelle que l’assureur garantit le nombre d’unités, pas leur valeur : l’épargnant porte le risque de perte. Chaque UC a son propre document d’informations clés (DIC), qui indique notamment ses frais internes et son niveau de risque.

L’article L131-1-2 du Code des assurances impose aux contrats proposant des UC de référencer au moins une UC solidaire et, pour chaque label reconnu par l’État en matière de transition écologique ou d’investissement socialement responsable, au moins une UC ayant ce label. Voir labels et supports responsables.

L’accès à une UC donnée dépend du contrat et de sa version : une UC présente sur une offre récente ne l’est pas forcément sur une version ancienne. La page disponibilité des supports recense les disponibilités datées par contrat.

Les prélèvements sociaux : une différence de calendrier

Selon La finance pour tous, les prélèvements sociaux sur les intérêts du fonds en euros sont prélevés chaque année lors de leur inscription en compte (y compris dans les contrats multisupports depuis juillet 2011), tandis que ceux sur les gains des UC ne sont prélevés qu’au rachat ou au dénouement. Le taux applicable aux produits des contrats d’assurance-vie et de capitalisation est de 17,2 % selon impots.gouv.fr (page modifiée le 8 avril 2026), alors que le taux général est passé à 18,6 % au 1er janvier 2026.

Euro-croissance

Service-Public.fr décrit aussi les fonds euro-croissance : la garantie du capital, totale ou partielle, ne joue qu’au terme d’une durée minimale de détention. Avant ce terme, la valeur peut être inférieure aux sommes versées.

Points à vérifier dans vos documents

• La notice : formulation exacte de la garantie du fonds en euros (brute ou nette de frais de gestion).
• Les conditions d’accès au fonds en euros (part minimale en UC, plafond, conditions d’arbitrage).
• Le DIC de chaque UC : frais courants, indicateur de risque, horizon recommandé.
• Le relevé annuel : répartition actuelle et frais prélevés par UC.

Limites de ce guide

Ce guide compare les deux grandes familles de supports de manière générale. Il ne décrit ni un fonds en euros particulier ni une UC particulière, et ne préjuge pas de leurs rendements. Les taux de prélèvements sociaux cités sont ceux publiés à la date de revue ; vérifiez la règle en vigueur au moment de votre opération. Ce contenu est pédagogique et ne constitue pas un conseil personnalisé.