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Posté par Guillaume | 11, Mai 2022 | Retraite | 0
Le PER est un produit d’épargne spécialement conçu pour faire fructifier son épargne retraite, tout en permettant de bénéficier d’une réduction d’impôt. Lancé en 2019 avec la loi PACTE, il remplace le PERP et le Madelin. Les sommes versées sur le PER sont bloquées jusqu’à l’âge de la retraite et pourront être récupérées sous forme de capital ou de rente. Il existe toutefois des exceptions qui permettent de récupérer l’argent avant l’échéance. Les PER rencontrent un véritable succès chez les épargnants français. Découvrez notre guide complet sur le Plan Épargne Retraite !
Dans cet article nous nous concentrons sur le fonctionnement du plan épargne retraite (PER). En complément nous avons réalisé une étude comparative des meilleurs contrats, que vous pouvez consulter : comparatif des meilleurs PER.
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est, comme son nom l’indique, un produit d’épargne destiné à se constituer un capital pour la retraite. Il en existe trois types différents :
Dans cet article, nous avons choisi de nous focaliser sur le PER Individuel (également appelé PERIN) dans la mesure où il s’adresse à la grande majorité des épargnants. En effet, comme pour une assurance vie, n’importe qui peut ouvrir un Plan d’épargne pour la retraite (salarié, chômeur, travailleur indépendant, enfant mineur…) contrairement aux PER d’entreprise, qui sont d’emblée plus restrictifs.
Le PER fonctionne de manière assez similaire à une assurance-vie. Une fois le plan ouvert, vous pouvez verser des sommes librement et à n’importe quel moment. L’argent peut être placé sur des supports générateurs de rendement (des fonds euros et/ou des unités de compte), les intérêts perçus contribueront ainsi à agrandir le capital. À la sortie du plan, vous pouvez récupérer l’épargne constitué sous forme de capital ou de rente.
Le PER est toutefois différent de l’assurance-vie car son but premier est de préparer sa retraite. Voici les différences majeures :
La plupart des PER proposent une gestion mandat ou une gestion libre. Pour choisir entre les deux, vous devrez vous questionner sur le temps que vous souhaitez consacrer à la gestion de votre contrat, et surtout sur votre éducation financière, car il faut quelques connaissances en placements pour la gestion libre, qui consiste à choisir soi-même les produits dans lesquels investir.
Dans le cadre d’une gestion sous mandat un professionnel de l’investissement est chargé de gérer votre portefeuille et d’en maximiser le rendement, tout en tenant compte de votre sensibilité au risque et de l’évolution des marchés. À l’approche du jour de la retraite, il réorientera l’épargne vers des placements liquides et peu risqués afin de garantir la sortie du plan. Ce service coûte environ 1% par an, mais les frais sont en théorie largement compensés par les performances générées par le gérant (d’où l’intérêt d’en choisir un bon !). Voici nos PER en gestion pilotée préférés :
Avec la gestion libre, vous économisez des frais de gestion et êtes 100% autonome dans la gestion de votre épargne. Elle est conseillée pour les épargnants ayant de bonnes notions en finance et en investissement, n’ont pas froids aux yeux quand il s’agit de choisir les produits dans lesquels investir, et qui peuvent y consacrer du temps (au minimum trente minutes par semaine).
Tout comme l’assurance-vie, le PER permet de placer l’argent sur deux types de supports :
Si vous choisissez la gestion libre, tout l’art de l’arbitrage consistera à diversifier vos placements entre les différents supports proposés tout en visant un bon rendement.
Si votre contrat à l’avantage de proposer un bon nombre d’unités de compte (plusieurs centaines), il vous prendra un moment pour les trier et vous renseigner dessus. Il faut savoir que certains appliquent des frais importants : frais d’entrée ou de sortie éventuels, frais par an ou encore, parfois, frais de surperformance… Nous vous conseillons d’éliminer tout ce qui est au dessus de 4% de frais d’entrée, et 2% de frais annuels, car ce sera de la performance en moins ! C’est pour cela que nous apprécions tout particulièrement les contrats intégrant des ETF : les seuls frais sont annuels et dépassent rarement les 0,6%.
Le PER est normalement bloqué jusqu’à l’âge légal de la retraite, c’est-à-dire à 62 ans. Vous avez le droit de récupérer votre argent à cet âge, même si vous continuez à travailler. A l’inverse il est possible de débloquer le PER dans le cas où votre statut vous contraindrait à partir plus tôt à la retraite (par exemple si vous êtes militaire).
Le plan épargne retraite peut néanmoins être débloqué avant l’âge de la retraite dans l’un des cas suivants :
En résumé vous pouvez récupérer l’argent du PER à partir de 62 ans, à la survenance d’un accident de la vie ou de l’achat d’une résidence principale.
Le déblocage pour l’achat d’une résidence principale est une des nouveautés du PER par rapport à l’ancien PERP. A notre avis, il s’agit d’une bonne chose car le plan retraite étant par définition « bloqué », il n’est quasiment jamais accepté par les banques comme collatéral pour accorder un crédit immobilier. Des personnes pouvaient ainsi être en difficulté pour l’achat d’une résidence alors même qu’ils avaient une épargne sur un PERP. Le PER est venu corriger ce problème.
Le PER peut être débloqué sous forme de capital ou de rente
En capital : l’argent est récupéré partiellement ou totalement, au rythme que vous souhaitez. C’est là encore une avancée du nouveau plan épargne retraite, car rappelons que le PERP n’autorisait pas une reprise en capital à plus de 20% (sauf dans quelques cas).
En rente viagère : le PER est transformé en rente mensuelle versée jusqu’au décès du bénéficiaire. La rente obtenue dépendra de plusieurs critères (montant du capital, l’âge, l’espérance de vue du bénéficiaire…). Pour s’en faire une idée grossière, disons qu’un PER de 100 000€ pourrait verser environ 300€ par mois et à vie.
Enfin, il est possible d’opter pour ces deux formes en retirant une partie en capital et une autre en rente viagère.
Le plan épargne retraite individuel permet de réduire sa fiscalité de deux manières. Vous avez en effet le choix entre deux options :
Voyons cela un peu plus dans le détail.
L’argent versé sur le PER au cours d’une année est déduit des revenus imposables de la même année, dans la limite d’un plafond. Ce plafond correspond au plus élevé de ces deux montants :
Pour une sortie en rente, l’imposition se fait selon la règle des pensions et des retraites. Selon cette dernière, la rente est soumise à l’impôt sur le revenu après un abattement de 10%.
Pour une sortie en capital, les sommes qui avaient été versées sont soumises à l’impôt sur le revenu. En revanche les intérêts générés sur ces sommes sont taxés au choix à 12,8% ou à l’impôt sur le revenu.
Vous décidez de ne pas déduire les versements de votre revenu imposable, elles seront donc soumises à votre TMI (taux marginal d’imposition).
Pour une sortie en rente, l’imposition se fait selon la règle des rentes viagères à titre onéreux : la rente est imposée à l’impôt sur le revenu après un abattement de 60% (ou 70% si vous avez plus de 69 ans au moment du premier versement de la rente)
Pour une sortie en capital, les sommes versées et les intérêts sont entièrement exonérés d’impôt
Nous avons décrit les mécanismes fiscaux dans le cas d’une situation « normale » du PER, c’est-à-dire pour une sortie à l’âge légal ou en cas d’achat d’une résidence principale.
Mais qu’advient-il en cas de survenance d’un des accidents de la vie présenté plus haut (invalidité, décès, fin des droits au chômage ou surendettement) ?
Dans ce cas, il y a une exonération totale sur le capital récupéré (ce qui nous semble bien normal). Seuls les intérêts générés seront imposés à hauteur de 17,2%, ce qui correspond aux prélèvements sociaux.
Cela peut être vu comme une assurance, qui vous fait bénéficier d’une économie d’impôt si un accident devait arriver à vous ou à l’un de vos proches.
Voici un tableau qui récapitule la fiscalité du PER :
Nous l’avons vu, le PER permet de choisir le moment où les sommes versées seront fiscalisées : lors des versements ou à la sortie du plan. Par conséquent, tout l’intérêt est de défiscaliser quand votre taux marginal d’imposition (TMI) est le plus élevé, et de fiscaliser quand le TMI est le moins élevé.
Dans la grande majorité des cas, le TMI est moins élevé à la retraite que durant la vie active puisque les revenus du travail sont nécessairement plus bas. Mais il peut arriver que les revenus ne baissent pas suffisamment pour que le TMI franchisse un palier ; voire au contraire que le TMI augmente (par exemple une accumulation de capital générant une rente importante). Si l’évolution du TMI est mal anticipé, le PER pourrait alors perdre son intérêt fiscal.
A noter que le PER peut être utile pour aider son enfant à accéder à la propriété. En ouvrant un PER à son nom, vous pouvez défiscaliser les sommes que vous versées à un TMI élevé. Lorsque votre enfant pourra jouir du plan d’épargne retraite, il pourra la débloquer pour l’acquisition d’une résidence principale à un TMI apriori peu élevé.
A notre avis, le PER est intéressant pour les épargnants qui anticipent une variation de leur TMI lors de leur passage à la retraite. Par ailleurs, le fait de pouvoir débloquer le plan épargne retraite pour l’acquisition d’une résidence principale donne une plus grande flexibilité à ce produit (ce qui faisait cruellement défaut à l’ancien PERP).
Pour les personnes qui ne sont pas sûrs de leurs situations futures et/ou qui souhaitent bénéficier d’une meilleure liquidité, l’assurance-vie nous parait la meilleure alternative :
Pour choisir le meilleur plan d’épargne retraite, nous vous recommandons d’être attentifs aux points suivants :
Nous avons réalisé une étude comparative que vous pouvez consulter : sélection des meilleurs PER.
Le PER fut lancé en 2019 avec la loi PACTE, pour remplacer les plans PERP et Madelin. Ces derniers ne seront plus proposés à partir du 1er octobre 2020 et les anciens peuvent être transférés à n’importe quel moment en PER.
A la différence du PERP et du Madelin, le PER permet :
Voici en résumé les différences entre PER, PERP et Madelin :
Comment fonctionne le PER ?
Le Plan Epargne Retraite est une enveloppe fiscale qui fonctionne sur le même modèle que l’assurance-vie, avec comme particularité le fait que :
Comme l’assurance vie, il propose donc un grand nombre de produits sur lesquels investir dans le but de préparer votre retraite. Nous vous conseillons de choisir un PER avec un grand nombre d’unités de compte et, parmi elles, des ETF qui sont moins coûteux et performants. Si vous avez souscrit un PER qui ne vous convient plus, vous pouvez tout à fait le transférer vers un meilleur PER.
A qui s’adresse le PER (Plan Epargne Retraite) ?
La particularité du PER est que les versements sont déductibles de l’impôt sur le revenu, tandis que la sortie en rente ou en capital est imposé. Par conséquent il est intéressant pour les épargnants actives fortement imposés qui anticipent une tranche marginale d’imposition plus faible lorsqu’ils arriveront à la retraite (ce qui est généralement le cas).
Quel est le meilleur PER individuel (PERIN) ?
Les meilleurs contrats PER sont :
Ces contrats ont été sélectionné sur la base de plusieurs critères tels que : des frais réduits, l’accès à un bon fond euro et à de bonnes unités de compte, une gestion pilotée performante, un service client de qualité
Quel est l’avantage d’un PER en ligne ?
Il existe des PER classiques (par exemple le PER de BNP Paribas) des PER en ligne comme ceux que nous avons présenté dans cet article. Leur fonctionnement est identique, en revanche les PER en ligne appliquent des tarifs bien moins élevés que les PER classiques, notamment grâce aux économies que le digital leur permet de faire.
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Note :
Après un début de carrière dans le domaine du conseil en fusions-acquisitions, j’ai opté pour l’entrepreneuriat. Passionné par la finance et la technologie, je passe également beaucoup de temps à rédiger des articles sur les nouveaux services financiers !
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