(AOF) – Crédit Agricole Assurances et Abanca ont annoncé la signature d’un accord de partenariat en assurance non vie pour opérer en Espagne et au Portugal sur une durée de 30 ans. La nouvelle joint-venture à parité allie la connaissance de la clientèle de l’institution financière espagnole à l’expertise technique et produits de Crédit Agricole Assurances.
La société entend développer son activité “selon un modèle disruptif, axé sur le client et les solutions technologiques”. Elle ciblera les particuliers et les entreprises dont le chiffre d’affaires est inférieur à deux millions d’euros
“Ce partenariat est cohérent avec les ambitions du nouveau Plan à Moyen Terme du Crédit Agricole sur le renforcement de notre activité à l’international”, a déclaré Frédéric Thomas, directeur général de Crédit Agricole Assurances.
La finalisation de la transaction aura lieu après obtention des autorisations des autorités compétentes.
AOF – EN SAVOIR PLUS
Les points forts de la valeur
– Banque universelle avec de fortes positions en France et en Europe -premier bancassureur et premier gestionnaire d’actifs en Europe sous la marque Amundi, premier financeur de l’économie et premier investisseur immobilier en France en France marques Crédit agricole, Bforbank et LCL ex-Crédit Lyonnais ;
– Revenus provenant de 4 pôles : la banque de réseau, la banque de financement, la gestion d’actifs et l’assurance, les services financiers spécialisés (leasing, factoring, crédit à la consommation…) ;
– Confirmation depuis 4 ans de la capacité à générer une forte rentabilité et bonne visibilité des profits ;
– Retour au versement du dividende en numéraire en 2017 avec engagement de le maintenir à 0,60 € au moins, soit un taux de distribution de 50 %.
Les points faibles de la valeur
– Régulation européenne consommatrice en fonds propres et faible niveau des taux d’intérêt ;
– Montée de la concurrence des banques en ligne et des géants de l’Internet et des télécoms ;
– Renforcement légal de la protection des clients des banques (encadrement des commissions d’intervention) pesant sur la rentabilité de la banque de détail en France ;
– Sensibilité aux soubresauts des marchés actions (tensions provoquées par les risques de guerre commerciale) et obligations (risque de retour à l’inflation).
Comment suivre la valeur
– La valorisation des banques dépend de 7 points : positions de liquidités, capacité à satisfaire au ratio de solvabilité dit « Bâle 3 » égal à 9,5 % des fonds propres, contrôle des engagements en banque d’investissement, centralisation des compensations de dérivés, coût du risque, lui-même lié à l’environnement économique, rendement des fonds propres ou ROE et, enfin, décisions des Banques centrales -Fed américaine et BCE européenne ;
– 4 priorités du plan « Ambition stratégique 2020 » : simplification de la structure du groupe, relation client fondée sur le digital, croissance des métiers cœurs (assurance, gestion, banque d’investissement) et amélioration de l’efficacité industrielle ;
– Ambition dans la bancassurance dommages pour les entreprises de petites et moyennes tailles, ainsi qu’à l’international ;
– Objectifs 2019 : croissance des revenus supérieure à 2,5 % par an, en provenance surtout de l’assurance et de la gestion d’actifs / réduction des coûts de l’ordre de 900 M€ et investissements de l’ordre de 7,7 Mds€ / rentabilité supérieure à 10 % avec des bénéfices supérieurs à 4,2 Mds€ ;
– Intégration des banques de gestion privée acquises en Italie, Singapour et Hong Kong ;
– Capital contrôlé à hauteur de 56,7 % par les 38 caisses régionales hors celle de Corse.
Finance – Banques
Les virements instantanés entre particuliers constituent un enjeu stratégique pour les banques. Ils devraient leur permettre de maintenir leurs liens avec leurs clients à l’heure où les géants américains du numérique poussent leurs pions dans les services financiers. Si des Gafa parvenaient à s’interposer entre les consommateurs et leurs banques au moment des transactions, le risque serait pour ces dernières de perdre le contact quotidien avec leurs clients.
Courant 2018 des banques françaises ont lancé un service de virement instantané entre particuliers via leur application mobile Paylib, créée en 2013 par un consortium de six établissements (BNP Paribas, Société générale, La Banque postale, Crédit mutuel Arkéa, Crédit agricole et BPCE). Toutes les grandes banques françaises devraient généraliser ce nouveau service courant 2019.
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