Mis à jour le 14 février 2025
par Antoine Ambert
Le PER de SwissLife est l’un des contrats qui propose le plus de choix dans les supports d’investissement. Malheureusement, d’autres éléments fondamentaux ne sont pas satisfaisants. On vous explique pourquoi dans notre avis ⤵️
Retrouvez la sélection des meilleurs PER du marché ici
Le PER SwissLife a quelques avantages pour séduire ses clients :
Malheureusement, le PER SwissLife compte plus d’inconvénients que d’avantages … et ceux-ci sont à notre avis rédhibitoires :
Pour en arriver à ces conclusions, j’ai comparé en détail chaque composante du Plan d’Épargne Retraite de SwissLife par rapport aux meilleurs PER du marché. Voici mon analyse :
Le PER Swisslife est un PER individuel de type assurance (en savoir plus ici). Nous l’avons comparé avec les 2 meilleurs PER du marché (PER individuels de type assurance également) : le PER Linxea Spirit et le PER Placement Direct. Vous allez constater que le résultat est décevant …
Fun fact : derrière le PER de Placement Direct, l’un des meilleurs du marché, il y a le même assureur (SwissLife Assurance Retraite). En effet, Placement Direct est une filiale de SwissLife. C’est très rassurant en termes de solidité financière, et la société de gestion qui assure la gestion pilotée est par ailleurs la même (SwissLife Asset Managers).
➡️ Globalement, le PER SwissLife fait moins bien que le PER Linxea Spirit. En effet, s’il compte un peu plus de supports que le PER Linxea Spirit, il ne comporte que 4 ETF. Enfin, le montant minimal de souscription est plus élevé et les frais sont beaucoup plus importants.
➡️ De même, le PER SwissLife fait moins bien que le PER Placement Direct. Il comporte moins de supports, il y a beaucoup moins d’ETF et surtout, les frais sont bien plus élevés. Donc : mieux vaut clairement opter pour la filiale du groupe avec le PER Placement Direct !
Le Plan d’Épargne Retraite de SwissLife dispose de la même structure que le contrat d’assurance-vie SwissLife ; les supports d’investissement se divisent en 2 catégories :
Analysons la qualité de chacune de ces catégories que propose SwissLife dans son PER :
Voici les performances minimales* et maximales** du fonds euros dans le PER Swisslife lors des 5 dernières années, comparées aux performances similaires des meilleurs PER :
* Les performances minimales sont égales au rendement du fonds euros lorsque 100% de l’épargne est investi sur ce fonds.
** Les performances maximales sont égales au rendement du fonds euros avec la majoration (bonus) la plus importante, lorsque 60% de l’épargne est investie en UC. Ex : le taux de rendement de votre épargne placée dans le fonds euros est de 4% si vous aviez investi au moins 60% de votre épargne en unités de compte sur le contrat Placement Direct, et si vous aviez investi au moins 250 000 euros.
➡️ Les performances de SwissLife sont correctes mais demeurent en-dessous des meilleurs fonds euros (pour une allocation 100% fonds euros). Vous pouvez malgré tout espérer gagner un peu plus que sur le fonds euros de Linxea, si vous investissez une part significative de votre épargne en unités de compte (au moins 60%).
Nous ne vous conseillons pas d’investir 100% des sommes sur le fonds euros du PER. En effet, votre plan de retraite est un investissement à très long terme en principe. Vous pouvez donc vous permettre d’aller chercher la performance sur des fonds plus risqués. C’est d’ailleurs l’approche de la gestion pilotée « à horizon » : plus vous vous rapprochez de votre horizon de retraite, plus les sommes sont sécurisées sur le fonds euros (voir ci-dessous le paragraphe sur la gestion pilotée SwissLife).
Nous nous devons de souligner la quantité et la qualité des unités de compte disponibles sur le PER de SwissLife. Son seul concurrent, de ce point de vue, est le PER de Placement Direct. Néanmoins, ce contrat a un gros défaut par rapport à ses concurrents …
✅ Le PER Swisslife donne accès à près de 800 fonds d’investissement, gérés ou non par le groupe. C’est donc un contrat PER en architecture ouverte qui vous laisse l’embarras du choix ! Vous pouvez ainsi accéder aux meilleurs fonds et aux meilleures sociétés de gestion : Carminiac, Rothschild & Co, JPM, Lazard, Edmond de Rothschild, Fidelity, DNCA, etc. Tous les meilleurs PER proposent des fonds en architecture ouverte, c’est-à-dire gérés par des sociétés qui n’appartiennent pas au même groupe. C’est un gage d’indépendance, de diversification des risques et d’accès aux meilleures performances.
Le PER Swisslife vous permet aussi d’investir sur quelques ETF. Les fonds indiciels permettent de baisser les frais de gestion et d’améliorer les performances. On déplore néanmoins le faible nombre d’ETF accessibles (4) par rapport aux autres PER.
Le PER Swisslife offre le choix entre plusieurs fonds immobiliers. Avec 8 SCPI, 1 OPCI et 10 SCI, il rivalise largement avec ses concurrents. Les fonds proposés sont de qualité moyenne (satisfaisante) mais on regrette de ne pas avoir accès aux meilleures SCPI du marché.
La gestion pilotée du PER SwissLife est assurée par la filiale de gestion d’actifs du Groupe – Swiss Life Asset Managers, qui s’occupe également de la gestion pilotée du PER Placement Direct. SwissLife AM a 10 ans d’expérience en matière de gestion pilotée.
➡️ Votre épargne sera globalement investies sur des fonds du Groupe SwissLife. On déplore l’absence d’investissement direct sur des ETF, qui permettent de réduire les frais de gestion et augmenter les performances.
La volatilité et le rendement espéré sont modérés pour une prise de risque maîtrisée qui diminue à mesure que vous approchez de la retraite.
L’objectif d’investissement en profil « Prudent » est une croissance du capital générée d’abord par les investissements en obligations, complétée par la performance des investissements en actions. La part en actions décroît progressivement jusqu’à être presque entièrement désinvestie à 3 ans de votre retraite.
Notez que votre épargne ne bascule vers le fonds euros que 2 ans de la retraite, et seulement en partie. A la date de retraite prévisionnelle, votre épargne est investie à 50% en fonds euros et à 50% dans le fonds SLF Multi Asset Tempo P (produits de taux, obligations majoritairement, dont high yield).
➡️ La gestion par SwissLife Managers est moins conservatrice que certains autres acteurs, comme le Crédit Mutuel (voir ici notre avis sur le PER du Crédit Mutuel).
Sauf si vous avez exprimé un choix contraire, les primes versées sur votre PER seront investies par défaut selon ce profil.
La volatilité et le rendement espéré sont moyens pour une prise de risque équilibrée diminuant au fur à mesure de l’arrivée à échéance. La volatilité maximale attendue est de 10 %.
Attention, sur certaines périodes, les performances peuvent être négatives et le niveau de volatilité des performances n’est pas garanti.
La volatilité et le rendement espéré sont élevés. La prise de risque diminue au fur à mesure de l’arrivée à échéance. La volatilité maximale attendue est de 15%.
L’objectif d’investissement du profil « Dynamique » est une croissance du capital générée d’abord par les investissements en actions, et complétée par des investissements en obligations.
Attention, sur certaines périodes, les performances peuvent être négatives et le niveau de volatilité des performances n’est pas garanti.
Le Plan d’Épargne Retraite SwissLife offre un large univers d’investissement en gestion libre et une expérience de plus de 10 ans en gestion pilotée. Malheureusement, ce contrat propose trop peu d’ETF et est l’un PER des plus chers du marché, avec des frais confiscatoires sur les versements (4,75% contre 0% pour les meilleurs PER).
Optez plutôt pour le PER de sa filiale Placement Direct : vous bénéficiez de l’expertise de gestion de SwissLife AM, vous pouvez investir sur encore plus de supports, plus d’ETF et ce PER est bien moins cher. Voici toutes les alternatives au PER SwissLife :
Un fonds euro boosté et une belle gamme de supports d’investissement !

Un excellent PER aux frais réduits et supports diversifiés
300€ offerts
Le PER en gestion pilotée le moins cher du marché
500 € offerts
Une gestion pilotée 100% ETF
500 € offerts (max)
Une gestion pilotée 100% ecoresponsable !
500 € offerts
Pour en savoir plus sur cette sélection, c’est dans notre comparatif.
Notice d’information PER Individuel Swisslife (12.2023)
Brochure commerciale (06.2023)
Liste des unités de compte (09.2024)
Annexe récapitulative des frais
Antoine est un expert de la banque et des placements financiers. Après une formation de conseiller en gestion de patrimoine, il a travaillé chez BNP Paribas et HSBC avant d’intégrer une Banque Privée. En 2022, il rejoint Finance Héros pour aider les Français à reprendre le pouvoir sur leurs finances personnelles.
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Christian N.

FUYEZ ! !
J’ai souscrit à un PER chez SwissLife il y a 4 ans.
Les rendements pourtant sympathiques des indices souscrits ( MSCI World par exemple), sont complètements absorbés par les frais de gestion des OPCVM cumulés aux frais de gestion de SwissLife…. une catastrophe.
Après 4 ans de rendements minables j’ai donc décidé de migrer mon épargne retraite vers un PER permettant d’investir directement dans des ETF. Et bien la encore SWISSLIFE se distingue par sa médiocrité et sa bassesse en choisissant systématiquement les dates de ventes où les valeurs sont au plus bas ou dans un creux ponctuel afin que la valeur du rachat soit la plus basse possible! J’ai fait toutes les vérifications et simulations : ça ne pouvait pas être pire et ça ne peut pas être un hasard car les dates sont toutes différentes afin de bien tomber dans un creux de marcher! A VOMIR!


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Catégorisé:

per ou assurance vie