Besoin d’aide de nos conseillers ?
Lundi au vendredi 9h à 19h, et jusqu’à 17h le samedi
Appel & Service gratuit
Meilleurtaux Allocation Vie
Meilleurtaux Allocation Vie
4,60 % net de frais de gestion pour le Fonds Euro Netissima en 2025 et 2026
Objectif de rendement sous conditions*
Podium des meilleures SCPI 2024
Podium des meilleures
SCPI 2024
Meilleurtaux Liberté PER
Meilleurtaux Liberté PER
Votre service boursier
Meilleurtaux Bourse Privée
Découvrez l’abonnement Meilleurtaux Bourse privée, votre coaching Bourse et l’épargne.
Meilleurtaux Bourse Privée
Bénéficiez d’un accompagnement pour toutes vos problématiques patrimoniales,
le tout sous le regard avisé de Marc Fiorentino et son équipe.
FIP CORSE
FIP CORSE
Investissez dans les PME/PMI Corse et
obtenez jusqu’à 30% de réduction d’impôt
Livret Meilleurtaux
Vous recherchez le meilleur livret d’épargne ?
Découvrez le livret Meilleurtaux !
Meilleurtaux Horizon 2028
Fonds daté :
profitez du marché obligataire avec une exposition maitrisée au risque.
Appel & Service gratuit
Lundi au vendredi 9h à 19h
et jusqu’à 17h le samedi
Les produits structurés sont une alternative pertinente à un placement dynamique risqué de type actions. Ils permettent d’optimiser le couple rendement/risque de vos investissements et de répondre à vos objectifs de placements (niveau de risque, rendement, durée…). Nous proposons depuis 2008, des produits structurés, retrouver ci-dessous l’historique de nos produits structurés.
Découvrez notre offre de produits structurés en cours
M Équilibre 5
Un objectif de gain conditionnel de 5 % / an
en contrepartie d’un risque de perte partielle ou totale
de votre capital pendant la durée de vie du produit
M Ambition 8
Un objectif de gain conditionnel de 9 % / an
en contrepartie d’un risque de perte partielle ou totale
de votre capital en cours de vie et à l’échéance
Principe : l’investisseur s’expose aux marchés financiers par le biais d’une indexation à la performance, positive ou négative, d’un l’indice boursier ou d’une action, avec des paramètres connus à l’avance :
Lors d’un dénouement anticipé ou à l’échéance, nous communiquons systématiquement par email l’atteinte des objectifs, et nous vous proposons une nouvelle opportunité, en vue de poursuivre l’optimisation de votre épargne, et si les conditions de marché le permettent. Nous assurons également un suivi détaillé de l’ensemble de nos produits structurés, à consulter ci-dessous.
Un produit structuré (ex-fonds à formule) est un placement financier, dont le fonctionnement repose sur une formule combinant plusieurs paramètres  connus à l’avance. Non coté, il est monté par un établissement bancaire.
C’est un des supports privilégiés pour dynamiser votre épargne que ce soit dans l’assurance vie, le contrat de capitalisation ou le PER.
Voici les éléments déterminants d’un produit structuré :
La variation de ce sous-jacent, à la hausse comme à la baisse, déterminera le dénouement du produit : gain, par anticipation ou à l’échéance, garantie du capital, perte.
En fonction du produit structuré, le sous-jacent peut prendre différentes formes. Par exemple, il peut s’agir :
La majorité des produits structurés ont aujourd’hui pour sous-jacent un indice composite.
Chaque produit structuré présente une durée de vie maximale, comprise entre 2 et 10 ans. À l’échéance de ce cycle, le placement prend fin quoiqu’il arrive, avec plusieurs dénouements possibles : remboursement, avec ou sans gain, ou perte.
La formule d’un produit structuré n’interdit pas nécessairement au souscripteur de demander un rachat en cours de vie, mais celui-ci ne lui permettra pas de bénéficier de tous les avantages du produit, en particulier au niveau de la protection du capital investi. Ainsi, une couverture à la baisse de 20 % n’aura pas d’effet sur un rachat anticipé acté si l’indice de référence est en baisse de 10 % au moment du rachat.
L’ensemble de ces caractéristiques sont connues par l’investisseur avant sa souscription. Il s’agit là d’un avantage des produits structurés : le gain potentiel et le risque sont identifiés dès le départ, contrairement à un investissement classique en Bourse.
Les meilleurs produits structurés peuvent viser plusieurs buts :
La performance est délivrée à l’investisseur, en fonction des critères fixés dans la formule. La plupart du temps, les gains sont capitalisés pour être versés au dénouement final du produit, c’est-à-dire à la date de maturité du fonds.
Il existe des produits, plus rares, proposant de verser directement le gain à partir du moment où il est acquis.
Bon à savoir : le montant des revenus générés par le produit structuré est communément appelé “coupon”.
Pour de nombreux produits structurés, il convient de s’intéresser à la fréquence de constatation pour obtenir la probabilité de sortir gagnant. Il s’agit de comparer la valeur du sous-jacent et du produit à la date du strike (sa date anniversaire).
Le gain constaté peut être calculé chaque trimestre, semestre ou année. Plus les durées sont importantes, plus les chances de sortir gagnant sont élevées. 
Les critères choisis pour générer de la performance doivent être remplis à chaque échéance considérée.
Notez que les produits structurés offrant d’importantes garanties de sortie sont généralement ceux ayant les rendements les plus bas.
Par définition, un produit structuré présente un risque de perte en capital. Les conditions à remplir pour permettre de garantir l’épargne investie sont intégrées à la formule choisie pour un placement donné.
Certains produits structurés ont des niveaux de protection conséquents (jusqu’à 50 %). Il est important de connaitre ces paramètres.
Suivant la garantie apportée, quatre grands types de produits structurés peuvent être distingués.
Vous êtes sûr de récupérer, à la date d’échéance, la totalité du capital investi, net de frais. Ce type de produit structuré privilégie la sécurisation de l’investissement aux dépens de la performance.
Seule une partie de votre investissement initial est garantie. En cas de marché haussier, ce produit structuré offre des perspectives de rendement plus élevées. En cas de marché baissier, les pertes en capital sont réduites, mais pas totalement évitées.
Aucune forme de garantie n’est rattachée à ce type de produit structuré. Mais, ils promettent une performance minimale, même si les indices baissent. Deux techniques de gestion peuvent être utilisées :
Ce type de produit structuré n’est pas assorti d’une durée de placement prédéfinie. Seule une durée maximale est établie. Ici, le but est de procéder au remboursement du capital, en l’accompagnant d’une rémunération. Le tout, avant l’échéance maximum du produit structuré. Pour ce faire, les fonds « autocall » prévoient des fenêtres de remboursement anticipé tous les ans, semestres ou trimestres. Si l’indice atteint l’objectif fixé au cours de l’une de ces échéances, l’activation de l’« autocall » est automatique. Vous percevez alors des coupons. Autrement dit, un capital majoré d’une plus-value indexée sur l’évolution de l’indice ou du panier de valeurs.

Vous vous demandez pourquoi souscrire un produit structuré ? Source de diversification, visibilité sur le rendement potentiel, adaptation aux profils de risque, possibilités de structuration quasi illimitées, accessibilité via plusieurs supports…
Souscrire un produit structuré, via un contrat d’assurance vie ou un Plan d’Epargne Retraite (PER) présente de multiples avantages.
Au contraire d’un investissement classique sur les marchés boursiers, ce placement financier vous permet de connaître les principaux paramètres de l’opération : perspective de gain (fixée à l’avance), conditions de garantie de l’épargne, conditions de perte, durée maximale.
Autre atout, et non des moindres, avec un produit structuré vous investissez sur les marchés financiers sans être complètement exposé au risque de perte. Selon le mécanisme retenu, il peut permettre de préserver le capital investi même en cas de baisse des marchés et/ou de l’indice sous-jacent du produit. Dans certains cas, il est même possible de générer un gain en cas de baisse.
En contrepartie de cette protection, la performance est plafonnée. Par exemple, si l’indice sous-jacent grimpe de 10 % sur un an mais que la formule du produit prévoit un gain de 5 % par an, le rendement pour l’épargnant est plafonné à 5 %. Il n’aura donc pas complètement bénéficié de la progression du sous-jacent.
A l’inverse, si l’indice a gagné seulement 3 % sur la période mais que le mécanisme prévoit de générer un rendement de 5 % en cas d’évolution positive, l’épargnant aura surperformé le marché avec son produit structuré. Il en va de même en cas de baisse de l’indice, si le produit le prévoit dans sa formule : si la baisse ne dépasse pas un certain seuil (-10, -20, voire -50 %), l’investisseur obtiendra le gain prévu.c’est seulement si le repli du sous-jacent excède la protection prévue à la date de constatation fixée dans la formule que l’investisseur subit une perte en capital équivalente.
De multiples formules de produits structurés existent mais la quasi-totalité des offres sur le marché ces dernières reposent sur une formule dite d’autocall. Celle-ci s’appuie sur un principe en particulier : le remboursement du produit par anticipation, à partir du moment où le sous-jacent a rempli le critère fixé par la formule (par exemple, l’indice de référence a atteint ou dépassé son niveau initial).
La majorité des offres du marché ne redistribue pas les dividendes du sous-jacent, lorsqu’il s’agit d’un produit structuré appuyé sur une ou plusieurs actions. L’investisseur particulier n’a pas accès à cette source de rendement, qui reste un moteur de performance non négligeable de l’investissement en actions.
Autre élément affectant la rémunération de l’investissement : certains produits structurés, basés sur un indice de référence composé d’une multitude d’actions, intègrent une notion de dividende synthétique : le cours de l’indice, au moment de l’évaluation de son niveau, est en réalité diminué de quelques pour cent, correspondant à ce dividende synthétique (5 % par exemple).
Dans le cadre d’une assurance vie, les gains ou coupons des produits structurés sont soumis à la fiscalité intéressante de l’assurance vie.
Pour un compte-titre, les plus-values récupérées lors de la cession de produits structurés peuvent être imposées :
Pour vous aider à faire un choix de placement éclairé, nous résumons pour vous les limites des produits structurés :
Enfin, plusieurs typologies de risques se retrouvent dans la totalité des offres du marché :
L’investissement doit passer par une enveloppe financière, comme l’assurance vie, le contrat de capitalisation, le compte-titres ou le PER. Contrairement aux idées reçues, les meilleurs produits structurés ne sont pas réservés aux plus gros investisseurs : on trouve de très bonnes propositions, notamment chez les courtiers en ligne comme meilleurtaux Placement, accessibles dès 1 000 €, voire moins en fonction des règles propres aux contrats.
Dans le cadre d’une assurance vie, d’un contrat de capitalisation ou encore d’un PER, il est possible de souscrire à l’aide d’un arbitrage, c’est-à-dire en déplaçant une épargne déjà placée sur le contrat d’un support (fonds en euros, unité de compte) vers le produit structuré. Bien entendu, il est également possible de souscrire en procédant à un versement complémentaire sur le contrat, sans toucher à l’épargne préexistante. Le choix est à la discrétion du souscripteur.
Les éventuels frais pourront influencer sa décision : si certains contrats, comme ceux de meilleurtaux Placement, ne prévoient pas de frais sur les versements, ni de frais d’arbitrage, ce n’est pas le cas de tous les contrats du marché. Dans certains cas, décider de procéder à un versement complémentaire plutôt qu’un arbitrage peut s’avérer plus coûteux pour le souscripteur, car les frais exigés seront plus élevés (par exemple, si les frais sur versement sont de 3 % et les frais d’arbitrage de 1 %).
Lorsqu’un produit structuré débloque un gain pour le souscripteur, en cours de vie ou, le plus souvent, à l’échéance, celui-ci est reversé sur le contrat. Dans de nombreux cas, ce reversement sera effectué sur le fonds en euros. Plus rarement, il sera fait à destination d’un support monétaire à faible risque (et faible rendement). Une fois débloquée, l’épargne pourra être librement arbitrée par l’investisseur. A noter que dans un environnement de taux bas, voire négatifs, les supports monétaires affichent des rémunérations légèrement négatives, et font donc perdre de l’argent. Il est donc préférable, dans ce cas, d’arbitrer sans attendre vers le fonds en euros à minima, afin de sécuriser l’épargne.
Avant d’investir dans un produit structuré, il est indispensable d’en comprendre le fonctionnement. Selon la formule retenue, il peut être assez complexe. Les investisseurs sont invités, d’une manière générale, à se rapprocher de leur conseiller en gestion de patrimoine afin d’être informés des tenants et aboutissants du produit. Il les aide à déterminer s’il est adapté à leurs besoins et leur projet.
D’une manière générale, rappelons qu’un produit structuré présente un risque de perte en capitale, partiel ou total. Il doit être considéré comme un investissement de long terme, pouvant aller jusqu’à l’échéance maximale prévue.
Pour cette raison, les produits structurés ne sont pas nécessairement adaptés à tous les horizons de placement, notamment pour les personnes âgées de plus de 70 ans.
Vous aimeriez savoir comment choisir un produit structuré ? Découvrez les caractéristiques à rechercher pour souscrire le meilleur d’entre eux :

Pour illustrer le fonctionnement d’un produit structuré, prenons l’exemple du produit M Ambition 3, commercialisé en juin 2023.
Les formules en Autocall sont les plus répandues sur le marché : elles prévoient un mécanisme de rappel (remboursement par anticipation) dès lors que l’objectif fixé est atteint. Si le remboursement automatique est activé, le remboursement du capital investi s’accompagne d’un gain par année (ou semestre ou trimestre) écoulée.
Émis par Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A (l’« Émetteur »), M Ambition 3  affiche une durée de 1 à 10 ans maximum. L’indice de référence est le suivant : Morningstar Transatlantic Select 50 Decrement 50 Point GR EUR. Le gain potentiel est de 11 % maximum par an (2,75 %/trimestre). La barrière de rappel pour un remboursement automatique anticipé est de 100 % par rapport au niveau initial. La fréquence de remboursement est trimestrielle, à partir de la fin de la première année. La barrière de paiement des gains à la date d’échéance est jusqu’à -20 % par rapport au niveau initial. La barrière de pertes est quant à elle de -50 %.
Si nous résumons, ce placement offre un potentiel de gain plafonné à 11 % par an. Il est versé seulement en cas d’évolution positive de l’indice ou en cas de baisse limitée à 20 % à la date d’échéance. Pour souscrire ce produit structuré, il suffit de disposer d’un contrat d’assurance-vie meilleurtaux Liberté Vie ou un PER meilleurtaux Liberté PER.
Maintenant, prenons l’exemple de Marc, ayant investi 1 000 € sur M Ambition 3, pour mieux comprendre les scénarios possibles.
 
Vous pouvez vendre un produit structuré à tout moment au prix du marché (en plus ou moins-value selon l’indice). Néanmoins, vous perdez alors l’ensemble des coupons cumulés. Pour en bénéficier vous devez attendre l’échéance (strike) du produit structuré.
Les produits structurés reposent sur un système de coupon. En cas de dénouement positif, vous récupérez votre capital à l’échéance ainsi qu’une plus-value. En cas de dénouement négatif, vous subissez une perte en capital pouvant aller jusqu’à la totalité de celui-ci. Certains produits structurés proposent également une protection du capital.
Basé sur un « indice », le produit structuré dispose de plusieurs mécanismes incluant un niveau de protection du capital, une échéance et un rendement (coupon). Ce sont des produits financiers complexes.
Pour de nombreux produits structurés, il convient de s’intéresser à la fréquence de constatation pour obtenir la probabilité de sortir gagnant. Il s’agit de comparer la valeur du sous-jacent et du produit à la date du strike (sa date anniversaire).
 
Contrairement aux fonds en euros à capital garanti (brut de frais de gestion), les Unités de Compte (SICAV, FCP, SCPI, SCI, OPCI, EMTN, Trackers, Titres Vifs, FCPR…) ainsi que les supports en parts de provision de diversification ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers et immobiliers à la hausse comme à la baisse. L’assureur s’engage sur le nombre d’Unités de Compte ainsi que sur les parts de provision de diversification et non sur leur valeur qu’il ne garantit pas. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Par conséquent nous vous recommandons de prendre connaissance des documents réglementaires (prospectus, DICI, DIS…) avant toute décision d’investissement. Certains supports (notamment SCPI, SCI, OPCI, ETF, actions) présentent des frais spécifiques dans le cadre de votre contrat. Ils sont précisés dans les avenants, annexes particulières ou conditions générales de votre contrat.
Vos investissements dans votre poche
Avec l’app Meilleurtaux Placement, investissez et gérez votre épargne à un seul endroit.

source