Plusieurs facteurs expliquent l’intérêt grandissant des investisseurs pour le private equity secondaire, depuis une quinzaine d’années. En effet, les fonds secondaires rachètent des parts de portefeuilles déjà constitués depuis plusieurs années. Cela leur donne une visibilité accrue sur les investissements et une maturité des actifs en portefeuille plus élevée, donc un retour sur investissement plus rapide.
A lire aussi: Le marché secondaire du non-coté repart de plus belle
De même, la distribution intervient après une période moins longue, le secondaire venant raccourcir le cycle de vie traditionnel d’un fonds de private equity. Offrant au vendeur une liquidité de son portefeuille de participations, l’acheteur bénéficie en contrepartie d’une décote potentielle et donc une valorisation attractive. Enfin, via des opérations de rachat de portefeuilles comprenant plusieurs entreprises, la stratégie du secondaire permet une meilleure diversification sectorielle et géographique.
Autant de caractéristiques qui font du private equity secondaire un actif à intégrer à un portefeuille diversifié et expliquent le volume global de transactions sur ce marché : il a atteint près 150 milliards de dollars, en 2023.
A lire aussi: « Faites carburer votre épargne avec du non coté » – le conseil de Guillaume-Olivier Doré.

source