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Trouver le bon contrat d’assurance vie n’est pas une mince affaire. Pour vous aider dans votre choix, Le Revenu décerne chaque année un Trophée d’Or aux meilleurs contrats d’assurance vie dont la liste sera dévoilée ce jeudi 23 mars. Voici nos principaux critères de sélection.
Tous les ans depuis 1978, Le Revenu envoie aux assureurs et distributeurs un questionnaire détaillé à remplir sur leurs contrats d’assurance vie.
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La rédaction analyse ensuite les questionnaires reçus, les conditions générales des contrats et divers documents annexes (dossiers de presse, plaquettes commerciales, etc.) selon une grille de vingt critères. Cet examen détaillé contribue à la fiabilité de nos sélections depuis plus de quarante ans. Nous sommes aussi sensibles aux remarques de nos abonnés qui nous contactent régulièrement par mail ou par téléphone.
Voici les 20 critères techniques qui ont servi de base d’analyse à la rédaction du Revenu pour désigner, en 2023, les meilleurs contrats d’assurance vie et leur attribuer un Trophée d’Or.
C’est un indicateur de l’évolution et de la pérennité d’un assureur. Un établissement de taille réduite bénéficiera, en revanche, d’une plus grande souplesse de gestion.
Il mesure le succès du contrat auprès du grand public. Mais ce n’est pas le critère principal car certains gros réseaux captifs n’ont pas de mal à «écouler» un contrat d’assurance vie moyen en raison du nombre élevé de leurs points de vente et de leur implantation nationale tandis qu’à l’inverse, des petits courtiers internet ou des petites mutuelles peu connues recèlent parfois des contrats qui sortent du lot.
Il permet de juger de sa régularité, de sa résistance et de sa capacité à évoluer dans le temps en incluant des nouveaux fonds ou des nouveaux services. Certains contrats phares ont été créés il y a plus de 30 ans et restent toujours d’actualité grâce à leur aptitude à évoluer sur le plan informatique notamment. Nous les privilégions par rapport aux assureurs qui préfèrent stopper la commercialisation d’un contrat pour en proposer un nouveau.
Selon les années, certains assureurs choisissent de distribuer aux épargnants la totalité des bénéfices du fonds en euros, d’autres mettent d’importants montants en réserves, d’autres encore vont piocher dans les réserves des années précédentes pour augmenter le rendement si besoin. Nous privilégions les assureurs qui pilotent ces réserves selon le contexte tout en préservant l’épargnant.
Elle mesure sa capacité à lisser, dans les huit prochaines années, ses performances. Certains assureurs ont mis de côté, au fil des années, jusqu’à 7% de réserves de rendement.
Lorsqu’elles sont réalisées sur la part en actions, en immobilier et sur les fonds obligataires, les plus-values latentes peuvent soutenir le rendement du fonds en euros. Les plus-values latentes sur les obligations détenues en direct permettent de juger de la résistance de l’assureur face à une remontée des taux d’intérêt.
Chaque année, Le Revenupasse en revue le ratio de solvabilité des assureurs : c’est le rapport des capitaux propres sur la totalité du passif. D’un point de vue réglementaire, le minimum requis est 100% mais la quasi-totalité des assureurs vie français dépassent les 200%.
Elle correspond très souvent à l’actif général de l’assureur. Nous sommes vigilants à la proportion et à la qualité des obligations d’Etat, des obligations d’entreprises, des actions, des investissements en immobilier ou dans des sociétés non-cotées, etc.
Elle diffère selon les contrats et peut être nette ou brute de frais de gestion, partielle (98% ou 95%) ou totale (100%). Nous privilégions les garanties nettes de frais de gestion : même si la performance du fonds en euros s’avérait négative au cours d’une année, le capital resterait garanti à 100%.
Pour amener les épargnants à investir davantage sur les unités de compte, moins coûteuses en termes de fonds propres, de nombreux assureurs limitent l’accès de leur fonds en euros. Nous privilégions les assureurs qui laissent le libre choix aux assurés.
Les contrats multisupports (qui proposent un fonds en euros et des unités de compte) sont analysés sur leur sélection de supports en unités de compte, à la fois en termes de qualité et de quantité. Un bon contrat doit idéalement proposer des fonds de plusieurs sociétés de gestion différentes. C’est ce qu’on appelle «l’architecture ouverte».
Affichés encore parfois jusqu’à 4,5% pour certains contrats (même s’ils sont toujours négociables), ils pénalisent fortement la performance du contrat et il faut parfois un ou deux ans avant de commencer à gagner de l’argent. Nous éliminons les contrats trop chargés sauf si, en contrepartie, on trouve un service de qualité comme une garantie décès plancher gratuite ou un accès à des conseils patrimoniaux haut de gamme. Nous privilégions les contrats sans frais d’entrée ou ceux qui lancent régulièrement des campagnes promotionnelles sur des frais réduits.
Ce sont les plus coûteux à long terme. Dépassant parfois 1% par an, ils sont retenus à la fois sur le support en euros et sur les unités de compte. Nous privilégions les contrats à faibles frais de gestion.
Ces frais sont retenus sur chaque mouvement entre les supports à l’intérieur du contrat. Ils sont très pénalisants pour des investisseurs actifs. Nous préférons les contrats qui n’en facturent pas ou qui offrent la gratuité sur les premiers arbitrages réalisés dans l’année.
Il est parfois plus simple de déléguer la gestion financière de son contrat à des professionnels, mais le conseil doit être facturé au juste prix. Certains contrats offrent gratuitement ce service appelé aussi «gestion pilotée».
Les contrats qui en proposent, sans surcoût, marquent des points dans notre sélection. Cette garantie plancher permet, en cas de décès, de couvrir la moins-value d’un contrat investi en partie en unités de compte.
Elle doit être claire, précise, transparente et facilement accessible sur le site Internet de l’assureur ou de l’intermédiaire, y compris pour les informations pré-contractuelles. Les distributeurs actifs auprès de leurs clients via l’envoi régulier de newsletters sont également favorisés.
De plus en plus de contrats récompensés par un Trophée d’Or du Revenu disposent d’une gestion en ligne complète, de la souscription dématérialisée aux différentes opérations de gestion : versement, arbitrage, changement de mode de gestion, rachats, etc. Nous privilégions les assureurs qui permettent des rachats partiels en ligne.
Les contrats très réactifs dans l’exécution des opérations courantes de gestion (versements, arbitrages, rachats…) sont favorisés dans notre classement. Nous prenons en compte également le retour de nos lecteurs sur la rapidité de versement des capitaux décès.
Les contrats abordables sont privilégiés. Certains, notamment dans les grands réseaux, requièrent un ticket d’entrée élevé.
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