Mis à jour le 6 novembre 2024
par Hugo Bompard
Une assurance vie peut être souscrite en gestion libre (vous gérez vous-même votre placement), ou en gestion pilotée (vous déléguez la gestion de votre placement à des professionnels).
➡️ Dans cet article, je vous explique le fonctionnement et les avantages de ce mode de gestion. Et je vous donne, bien entendu, un comparatif des offres et des performances !
La gestion pilotée (aussi appelée gestion déléguée ou gestion sous mandat) consiste à laisser un professionnel choisir et gérer vos investissements au sein de votre assurance-vie.
Le professionnel en question peut être une société de gestion, un conseiller en gestion de patrimoine ou un conseiller financier.
La plupart du temps, vous devez répondre à une série de questions qui servent à vous attribuer un profil investisseur : “défensif”, “équilibré” ou “offensif”…etc. Selon l’assurance-vie, il peut y avoir entre 3 et 10 profils de risques. Boursorama propose par exemple 5 profils, quant à la Fintech Nalo, elle s’affranchit carrément des profils pour proposer une gestion sur-mesure ; nous y reviendrons.
La gestion pilotée n’est pas l’apanage de l’assurance-vie, tous les PER (Plan d’épargne retraite) en proposent aussi. C’est par contre beaucoup moins fréquent sur le PEA et le compte-titres, bien que certains acteurs en proposent, à l’image de Yomoni.
Les frais de gestion additionnels peuvent être largement compensés à condition d’opter pour des gestions pilotées à base d’ETF comme celles de notre trio de tête, Yomoni, Nalo ou encore Ramify.
Contrairement à ce beaucoup de personnes pensent, l’assurance-vie ne se limite au fonds euros (dont le capital est garanti mais dont les performances sont faibles). Vous pouvez aussi investir dans tout un tas d’unités de compte.
Les unités de compte sont le plus souvent des fonds d’investissement boursiers, qui fluctuent au cours du temps mais sont bien plus performants sur le long terme : visez environ 8,5% par an avec un fonds action contre 2,5% pour un fonds euro.
Malheureusement, il existe plusieurs milliers de fonds d’investissement en tous genres et il peut être très complexe de s’y retrouver. Ceux qui ont de bonnes connaissances financières s’en sortiront mais les autres risquent de s’y perdre.
➡️ La gestion pilotée vous permet d’investir sereinement, sans connaissance et sans y allouer du temps et de l’énergie !
✅ Vous n’avez plus besoin de suivre l’actualité financière, de réaliser des arbitrages sur votre portefeuille, ni de vous préoccuper du bon équilibre entre prise de risques et sécurité : la société de gestion s’occupe de tout ! À mon avis, la gestion pilotée s’adresse donc tout particulièrement aux investisseurs néophytes.
Simplicité, efficacité, et performance : une très bonne gestion pilotée !
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Yomoni est une Fintech dont l’objectif est de rendre accessible au plus grand nombre une gestion pilotée performante. A mon avis, Yomoni coche les trois cases principales :
Si vous ne connaissez pas encore les ETF (aussi appelés trackers), sachez qu’il s’agit simplement de fonds d’investissement cotés en bourse, qui répliquent des indices boursiers à moindre coûts et permettent ainsi de réduire les frais.
✅ En outre, Yomoni se hisse à la première place de notre classe 2025 grâce à de très belles performances, notamment l’année dernière (cf comparatif plus bas et les performances sur leur site).
En outre, la force de cette fintech est de proposer d’autres placements en gestion sous mandat (et pas seulement une assurance-vie), à savoir :
➡️ De quoi déléguer toute la gestion de vos placements financiers !
Nalo est le grand concurrent de Yomoni avec une offre assez similaire. Et j’apprécie chez eux également la gestion à base d’ETF et l’absence de frais d’entrée.
✅ Mais ce n’est pas tout, car la Fintech apporte des fonctionnalités innovantes qui la différencient des autres acteurs :
➡️ Cette personnalisation de la gestion s’inspire de ce qui se fait dans les grandes banques privées. C’est en cela, à mon avis, qu’on peut parler de gestion pilotée haut de gamme avec Nalo. En outre, leurs performances n’ont rien à envier aux autres, en particulier grâce à un très bon fonds en euros (cf comparatif en fin d’article).
Ramify est un acteur plus récent qui se focalise également sur la gestion pilotée en proposant des ETF. À l’instar des autres Fintech, l’ergonomie est fluide et rigoureuse ; mais Ramify se démarque sur deux points :
La Fintech propose également une solution d’investissement dans le private equity et la possibilité d’investir dans des SCPI en direct.
✅ Bien que plus récente, cette gestion pilotée est très prometteuse ; d’ailleurs Ramify a réalisé de belles performances l’année dernière.
🌱 Goodvest propose une gestion pilotée 100% responsable. Ce ne sont pas les seuls mais ce qui a retenu mon attention c’est l’approche méthodique de Goodvest pour éviter de tomber dans le greenwashing. L’idée est de proposer un placement écoresponsable, compatible avec les Accords de Paris.
✅ Concrètement :
➡️ Si cela résonne avec vos propres convictions, foncez !
✅ Indexa Capital est un spécialiste de la gestion pilotée tout droit venu d’Espagne où il a rencontré un franc succès, avec plus de 2 milliards d’euros sous gestion. Leur crédo « Moindres coûts et meilleure rentabilité » est respecté. La force principale d’Indexa vient en effet de ses tarifs ultra-compétitifs : les frais de gestion les plus faibles couplés à des fonds indiciels très peu gourmands.
En contrepartie, le choix de support est plutôt limité et dépend également du montant versé. Plus il est important, plus le nombre de supports sera grand.
➡️ Nous vous recommandons donc ce contrat si vous recherchez le contrat avec les frais les plus bas du marché, mais êtes peu sensible à la personnalisation de votre portefeuille et à l’ergonomie de la plateforme.
Mon Petit Placement est un acteur plus récent qui sort du lot sur deux points :
On regrette toutefois que les supports utilisés soient des OPCVM classiques et non des ETF. Cela se traduira donc par des frais plus élevés.
Mais bien que Mon Petit Placement doive encore faire ses preuves, les performances sont prometteuses.
Parmi les gestions qui intègrement pas notre classement cette année, on retrouve celles des grandes banques en ligne (qui restent meilleures que celles des banques traditionnelles) :
⤵️ Détaillons désormais les critères qui nous ont amenés à cette sélection et que vous devriez étudier avant de choisir une gestion pilotée.
En général, les gestionnaires composent des portefeuilles à partir de 10 à 30 fonds d’investissement. Mais attention, tous les supports d’investissement ne se valent pas !
Il est nécessaire d’être attentif aux points suivants :
Privilégiez les gestions pilotées proposant des ETF. Grâce à leurs frais très faibles (jusqu’à 10 fois moins que certains fonds classiques), vous aurez la certitude d’optimiser la performance de vos placements !
Déléguer la gestion de son investissement a un coût, et ce coût vient potentiellement s’ajouter à tous les autres frais liés à votre contrat d’assurance vie. Pour y voir plus clair décomposons les frais d’une assurance-vie :
Et voici ce que cela donne sur une sélection de contrats. Nous avons volontairement ajouté deux assurances-vie à éviter Pedissime 9 (une assurance-vie du Crédit Agricole) et Sequoia, un contrat de la Société Générale pour que vous puissiez apprécier la différence.
➡️ Au final, ce sont les frais des supports qui pèsent le plus (et pèseront le plus sur vos performances) ; ce qui explique que Ramify, Yomoni et Nalo s’en sortent le mieux !
Moins de frais c’est bien, mais encore faut-il que la performance soit au rendez-vous ! Contrairement à une idée reçue, ce n’est pas en payant plus de frais que vous aurez plus de performances. Au contraire, les études académiques montrent que la gestion passive basée sur l’utilisation d’ETF est plus performante !
Mais trêve de bavardage, jugeons plutôt les différentes gestions pilotées sur pièce ! Nous avons réalisé un comparatif des performances des différentes gestions pilotées avec les données disponibles depuis 2016, voilà ce que cela donne ⤵️.
Plusieurs constats peuvent être tirés de cette analyse.
✅ Les gestions pilotées à base d’ETF de Nalo et Yomoni s’en sortent mieux que les gestions pilotées plus classiques comme celle de Boursorama. Reste que la gestion pilotée de Fortuneo – globalement moins risquée – résiste pas trop mal sur cet historique marqué par deux années de baisse des marchés (2018 et 2022).
On remarque aussi la très belle performance de Nalo Vert, le portefeuille écoresponsable de Nalo. Mais attention à ne pas tirer des conclusions hâtives sur la base de ces graphiques. L’investissement vert a connu un vrai boom en 2019 et 2020 et rien ne garantit que cela se reproduira à l’avenir. On note d’ailleurs qu’en 2023 les performances de ces mêmes portefeuilles sont un peu décevantes.
🏆 Yomoni réalise la plus belle performance de 2023 avec +19% ! De quoi effacer l’année de pertes sur les marchés en 2022.
Notez pour finir que nous n’avons pas inclus les gestions sous mandat plus récentes sur ces graphiques par manque d’historique, mais Ramify, par exemple, s’en sort également très bien, avec des performances qui atteignent 18,68% en 2023 sur leur profil le plus dynamique.
Dans le cadre d’une assurance-vie, le choix de déléguer ou non la gestion de son placement intervient au moment de la souscription. En sélectionnant la gestion pilotée, lorsqu’elle est proposée par votre courtier, vous autorisez la société de gestion à sélectionner les fonds sur lesquels vous allez investir à votre place, ainsi qu’à réaliser des arbitrages tout au long du contrat.
Gestion pilotée, déléguée et sous mandat sont trois termes différents pour désigner la même chose.
Il existe une différence entre la gestion sous mandat et la gestion conseillée. Dans cette dernière, vous gardez la main sur l’allocation cible proposée par le gérant. Vous n’êtes pas obligé d’appliquer ses conseils !
Il s’agit d’un autre terme pour désigner la gestion pilotée dans le sens où celle-ci se base essentiellement sur des profils de risques allant du plus sécuritaire au plus dynamique. À l’issue d’un formulaire, on vous associe un profil de risque avec un portefeuille d’investissement adéquat.
À mon avis, la gestion libre conviendra mieux aux personnes qui ont les connaissances et le temps à consacrer à la gestion de leurs différents placements boursiers, ils pourront ainsi réaliser une économie sur les frais de mandat. La gestion sous mandat conviendra par contre très bien aux néophytes.
Vous trouverez la meilleure assurance-vie en gestion libre ici !
Un robo advisor (ou robot conseiller en Français) est une plateforme qui optimise vos placements grâce à l’utilisation d’algorithmes. Nalo et Yomoni entrent dans cette catégorie !
Ces deux spécialistes de la gestion pilotée ont beaucoup de similarité. Il est donc difficile de les départager. On a quand même joué le match, que vous pouvez retrouver dans notre comparatif : Yomoni vs Nalo !
On vous donne notre avis sur Boursorama ici. Vous pouvez aussi comprendre la différence entre la banque en ligne et une fintech comme Yomoni dans notre comparatif « Yomoni vs Boursorama« .
Un fonds patrimonial est un fonds d’investissement diversifié qui investit à la fois sur le marché obligataire et dans des actions. À l’instar de la gestion pilotée, les fonds patrimoniaux ont généralement des niveaux de risque échelonnés (prudent, équilibré, dynamique) et répondent donc à la même problématique. Néanmoins, les frais ne sont pas franchement avantageux et un fonds patrimonial sera moins personnalisé qu’une bonne gestion pilotée.
Oui, bien que cela soit peu fréquent. Yomoni propose, par exemple, un PEA en gestion pilotée. C’est aussi le cas de quelques autres acteurs. Pour savoir quel PEA choisir, vous pouvez consulter notre comparatif des PEA en gestion pilotée ici !
Hugo est un spécialiste des placements financiers et des méthodes d’investissement. Titulaire d’un double diplôme de l’ENSAE et de l’Université Paris Cité, il commence sa carrière en salle de marchés avant de créer une société d’investissement en ligne. En 2021, il lance Finance Héros avec l’objectif d’aider les Français à reprendre le pouvoir sur leurs finances personnelles.
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ma
Bonjour, que pensez-vous de la gestion sous mandat à 600 euros/an de la société générale (versus Alliage), merci
Antoine Ambert
Bonjour,
Les frais fixes mensuels ne sont pas forcément à votre avantage, selon les montants investis.
Mais le plus gros soucis pour mois est l’utilisation d’OPC qui sont généralement des fonds maison avec des frais de gestion annuels allant de 1% à 3%, ce qui a un impact non négligeable sur votre performance.
Sans oublier les frais de versement sur les assurances-vie.
Félix
Bonjour et merci pour cet article très enrichissant.
J’ai souscrit à une assurance vie chez Boursorama depuis quelques mois en gestion pilotée car étant novice mais je subis quelques pertes depuis le mois de septembre, notamment comme vous le disiez dans votre article, à cause de leurs fonds à eux. Je me demandais s’il était intéressant à votre avis de repasser en gestion libre sachant les pertes quotidiennes ou bien attendre et espérer une remontée puis faire ce changement.
D’avance merci pour votre aide.
Antoine
Bonjour,
Je n’ai pas le droit de vous donner de conseils personnalisés et je manque d’informations pour vous donner un avis précis.
Je vous rappelle que tant qu’on a pas vendu, on a pas perdu. Cela dit, si votre moins value vient des frais, il faudrait effectivement réfléchir à changer de mode de gestion. Voire transférer votre assurance-vie, si c’est possible (Cf. Transfert de votre assurance vie, quelles sont les possibilités ?)
Enfin, une dernière solution pourrait être de racheter totalement et investir sur un ou plusieurs autres contrats. Mais attention à la fiscalité, qui change selon l’age de votre contrat : La fiscalité de l’assurance-vie
THEODORE
Bonjour
J’ai un contrat linxea spirits .A l’intérieur on peut y rajouter une ou des poches de gestions mandatés, notamment une gestion Yomoni et une gestion Montsegur. Or la gestion Yomoni en profil équilibré est plus performante(sur 3 ans) que celle du contrat Yomoni. Qu’en pensez vous? L’intérêt pour moi serait de bénéficier de mon antériorité fiscale de linxea par rapport a un nouveau contrat chez Yomoni. Que pensez vous également de la gestion Montsegur?
Antoine Ambert
Bonjour,
Malheureusement je n’ai pas le droit de vous recommander telle ou telle gestion pilotée. Tout dépend de votre profil de risque.
Concernant l’antériorité fiscale, rien ne vous empêche de conserver votre contrat Linxea en d’en ouvrir d’autres ailleurs, quitte à ne plus verser dessus.
Et à propos de la gestion pilotée, vous avez d’un côté un robo advisor (Yomoni) et de l’autre un gestionnaire d’actif un peu plus traditionnel. La principale différence que je vois entre les deux concerne les supports et les allocations 100% ETF de Yomoni sont très peu chères en termes de frais récurrents. Sur le long terme, cela fait une énorme différence.
LOYWYCK Etienne
Bonjour,
Ayant des assurances-vie en gestion pilotée chez Wesave.
Ils n’apparaissent pas ou plus dans vos comparatifs?
Sont-ils moins performant?
Cordialement
Hadrien
Bonjour Etienne,
En effet, WeSave a été racheté par le Groupe Crédit Agricole et disons que ça n’est pas forcément la meilleure chose qui leur soit arrivée en termes de dynamique de développement. Nous leur préférons notre sélection.
Patrice
Bonjour
Actuellement 51 k en assurance vie quintessa banque populaire gestion libre (21 %. UC ZELIS ASIE PACIFIQUE ) le reste fonds euros
J envisage la gestion sous mandat
est ce une bonne idée
Antoine Ambert
Bonjour Patrice,
Impossible de vous répondre sans faire une découverte patrimoniale complète.
Tout dépend de votre horizon de placement, de votre appétence au risque, etc…
Je vous conseille cet article qui pourrait vous éclairer : Les meilleurs placements & investissements
Sonia
Que pensez vous de l’assurance vie de la caisse d’épargne merci
Antoine Ambert
Qu’il existe bien mieux comme vous pouvez le constater dans cet article : Meilleure Assurance vie : Comparatif !!
Emmanuel
la gestion sous mandat Société Générale est une catastrophe !
Confié 100.000 € il y a un an,
il ne me reste que 90.000 € au 30septembre 2022 !
Antoine Ambert
Bonjour Emmanuel,
Merci pour votre témoignage. Effectivement, la Société Générale ne fait pas partie de notre sélection, ne serait-ce que pour ses frais de gestion parmi les plus hauts que nous avons pu constater (Cf. la partie sur les frais de la gestions sous mandat dans cet article)
éric
Bonsoir, J’ai une assurance vie chez axa une partie en fond euros et une autre moins importante sur différents support je trouve le rendement médiocre et aimerais tenter la gestion piloté quand pensez vous ?
Antoine Ambert
Bonjour Eric,
Rien ne vous empêche d’avoir autant de contrats d’assurance-vie que vous le souhaitez. Les contrats de notre comparatif sont accessibles avec de petites sommes alors n’hésitez pas à en essayer plusieurs et comparer par vous même. 😉
De même, je vous recommande notre comparatif des meilleures assurances-vie.
Kevin
Bonjour que pensez vous des frais appliqué sur la performance de l’assurance-vie de Mon Petit Placement ? J’ai trouvé des avis sur internet qui mentionne la commission trop élevée. Du moment que la performance net de frais de gestion est au rdv peut importe les frais ?
Antoine Ambert
Bonjour Kevin,
Je trouve ce système de rémunération de MPP plutôt bénéfique et vertueux, car c’est dans l’intérêt de tous que Mon Petit Placement soit performant.
Maintenant, dans la mesure ou MPP n’utilise pas d’ETF, il est vrai qu’au global les frais y seront plus élevés que sur Nalo ou Yomoni par exemple. Vous pouvez d’ailleurs faire des simulations directement sur leur site avant de vous lancer et ainsi voir l’impact réel de leurs frais, en fonction du montant que vous comptez investir.
Architek
Bonjour,
« il (Meilleurtaux Allocation Vie) me semble moins compétitif au niveau de la tarification, tout particulièrement pour les 0,70% de frais annuels sur les ETF… »
Peut-être mais les frais de mandat = 0 à comparer avec les autres et les performances sont sensiblement au même niveau que les deux « robo-advisors » Nalo et Yomoni.
C’est du « kif kif bourricot »en quelque sorte.
Antoine Ambert
Bonjour Architek,
C’est effectivement assez proche en termes de tarification au global, mais pour les départager, en plus de la performance (passée, qui ne présage pas de la performance future), il faut regarder les possibilités offertes dans la gestion du contrat.
Pour Allocation Vie, vous avez 4 profils de mandats et basta. Pour Nalo par exemple, la personnalisation est bien plus poussée, vous avez le choix de prendre des fonds ISR uniquement, exclure l’immobilier, vous faire conseiller par un expert, arbitrer vous même votre contrat, etc…
Ce sont des fonctionnements assez différents en pratique, à vous de voir ce qui vous convient le mieux. 🙂
Robin
Bonjour,
Que pensez-vous du contrat Meilleurtaux Allocation Vie en gestion sous mandat ?
Antoine Ambert
Bonjour Robin,
Nous n’avons pas encore réalisé de test complet du contrat, mais par rapport aux contrats présents dans notre comparatif des meilleures assurances-vie, il me semble moins compétitif au niveau de la tarification, tout particulièrement pour les 0,70% de frais annuels sur les ETF…
Danglades
Bonjour. Que pensez-vous de la gestion en PEA sous mandat de la Banque Postale
Antoine Ambert
Bonjour,
Nous nous concentrons pour le moment sur les banques et courtiers en ligne qui nous semblent les plus intéressants. Par exemple avec notre comparatif des meilleurs PEA. Notre constat est sans appel : les PEA en banques traditionnelles ne sont pas compétitifs en termes de frais, surtout si vous ne prenez pas les fonds « maison » !
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