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Posté par Guillaume | 2, Juil 2021 | Gestion de patrimoine | 0

Le contrat Plan Epargne Retraite (PER) de BNP Paribas, dénommé BNP Paribas PER Multiplacements, est connu chez les clients de cette banque. Et pour cause : s’agissant d’un produit maison, les conseillers bancaires ont tout intérêt à le proposer à leur clientèle. Mais que vaut-il vraiment ? Fait-il le poids face aux meilleurs Plan Epargne Retraite (PER) du marché ? Nous donnons notre avis complet sur le PER BNP Paribas Multiplacements.
Nous partons du principe que vous savez ce qu’est un Plan Epargne Retraite et comprenez son fonctionnement. Si ce n’est pas le cas, nous vous invitons à consulter notre guide complet : comment fonctionne le Plan Epargne Retraite (PER). Vous y trouverez également un comparatif des meilleurs contrats PER du marché, dont voici le résultat :
Voici notre synthèse du contrat PER BNP Paribas en comparaison des meilleurs contrats de Plan Epargne Retraite pour bien préparer son arrivée à la retraite :
Voici les principaux avantages de ce contrat d’après nous :
D’après nous, les inconvénients du contrat PER de BNP Paribas sont les suivants :
Rappelons que BNP Paribas est l’établissement qui commercialise le contrat, tandis que Cardif est l’assureur qui le gère. Concrètement :
Un fonds en euro est un support garanti en capital, il est donc sécurisé en contrepartie d’une performance modeste.
Le fonds en euros auquel donne accès le contrat Plan Epargne Retraite de BNP Paribas est celui de Cardif Assurance-vie. Il s’agit d’un fonds euro dynamique, c’est-à-dire qu’il est investi en majorité (à hauteur de 80%) dans des actifs sans risque pour garantir la sécurité, et en minorité (à 20%) dans des actions et supports immobiliers pour espérer obtenir un meilleur rendement.
La performance 2020 a été de 1%, soit en dessous de la moyenne du marché qui s’établit à 1,1%. Le fonds euro prévoit un petit bonus de 0,1% pour les épargnants qui ont plus de 150 000€ d’encours.
La performance du fonds euros n’est pas exceptionnel, d’autant plus qu’il s’agit d’un support dynamique. A titre de comparaison, les meilleurs fonds euros dynamiques ont réalisé entre 2% et 3% de rendement !
BNP Paribas PER est un contrat multisupport, ce qui veut dire que l’argent versé sur le contrat peut être investi dans le fonds euros et/ou des unités de compte (UC). Les UC sont des fonds qui investissent dans des actifs tels que des actifs, de l’immobilier locatif, etc. A l’inverse du fonds euros, ils sont risqués mais ont une meilleure espérance de rendement.
La liste des unités de compte n’est pas publique, il faut prendre un rendez-vous avec un conseiller et se rendre en agence pour en prendre connaissance. Nous regrettons ce manque de transparence, à l’heure du tout-digital la plupart des courtiers et assureurs en ligne montrent patte blanche sur les conditions de leurs contrats.
D’après nos informations, le contrat BNP Paribas PER Multiplacements donnerait accès à une cinquantaine d’unités de compte, et uniquement des OPCVM. Rappelons que des OPCVM sont des fonds gérés par une société spécialisée et investi dans des centaines, voire des milliers d’actions d’entreprise.
Le choix d’unités de compte serait dans ce cas un peu léger : il n’y aurait aucun fond immobilier, ni de ETF (fonds indiciels ou trackers) ou fonds ISR (Investissement Socialement Responsable).
Le Plan Epargne Retraite chez BNP Paribas propose 2 modes de gestion : libre ou pilotée.
Dans le cadre de la gestion libre, vous choisissez vous-même l’allocation de votre PER entre fonds euros et unités de compte de votre choix.
Dans le cadre de la gestion pilotée, les versements sont affectés à différents compartiments d’une SICAV (un fonds d’investissement qui fonctionne de la même manière qu’un OPCVM) de BNP Paribas. Chaque compartiment regroupe une tranche d’âge d’assuré correspondant à l’âge probable de la retraite. Par exemple le compartiment des épargnants de 40 ans sera davantage exposé aux actions que ceux de 60 ans. Là encore nous regrettons le manque de transparence, les performances de cette SICAV n’étant pas publique…
Nous en parlons dans notre étude sur les meilleures assurances-vie en gestion pilotée : une gestion sous mandat consiste à proposer à l’épargnant un mode de gestion selon son profil de risque (prudent, équilibré, dynamique, offensif…). Chaque mode sera géré par un professionnel dont l’objectif sera de maximiser le rendement sous contrainte du niveau de risque choisis.
Chez BNP Paribas PER, il ne s’agit pas réellement d’une gestion pilotée puisqu’il n’y a qu’une seule gestion commune à tous les épargnants. Nous parlerons plutôt de gestion à horizon qui consiste à réaliser des arbitrages des unités de compte vers les fonds en euros à mesure que l’assuré gagne en âge afin de sécuriser le capital.
En matière de frais, les Plan Epargne Retraite fonctionne de la même manière que les contrats d’assurance-vie. En effet il y a trois types de frais : les frais sur versement, les frais de gestion et les frais d’arbitrage
Ces frais sont élevés : 2,5% de frais prélevés sur les montants versés. C’est autant de performance en moins avant même d’avoir investi ! Autrement dit, un épargnant qui placerai son argent sur le fonds euros devra attendre plus de deux ans juste pour couvrir les frais de versements…
Cela est difficilement entendable, d’autant qu’il existe aujourd’hui des contrats PER sans frais de versement.
Ces frais sont prélevés chaque année par la compagnie d’assurance sur le montant placé sur le PER.
Les frais de gestion sur le contrat BNP PER Multiplacements sont de 0,7% par an sur la part investi en Fonds euros et en Unités de compte. C’est cohérent avec le niveau des meilleurs PER qui se situent entre 0,7% et 0,6%.
De la même manière que pour les frais sur versement, nous ne comprenons pas pourquoi ce prélèvement est encore appliqué… Chez BNP Paribas PER les frais d’arbitrage sont de 1% du montant arbitré. A titre de comparaison les PER en ligne appliquent 0€ de frais d’arbitrage !
BNP Paribas PER Multiplacements reste avant tout un contrat traditionnel, et donc avec des frais élevés. Par conséquent il peut difficilement rivaliser avec les contrats de Plan Epargne Retraite en ligne à 0€ de frais sur versement et d’arbitrage. En revanche si on le compare avec d’autres contrats « traditionnel » il est plutôt bien positionné. Il n’est en effet par rare de tomber sur des contrats à 1% de frais de gestion et 3% de frais sur versement !
Quand on choisit un contrat traditionnel comme BNP Paribas PER plutôt qu’un contrat en ligne, c’est généralement parce qu’on souhaite être suivi par un conseiller. Malheureusement chez les banques de proximité c’est souvent la loterie pour avoir un conseiller bancaire de bon conseil, réactif et surtout disponible. Et quand bien même on tomberait sur la perle rare, il n’est pas dit qu’il reste à ce poste pendant des années.
En ce qui me concerne j’ai été déçu par le service de mon chargé d’affaires, dont j’avais plus l’impression qu’il tenait à me vendre ses produits maison plutôt que de me prodiguer de vrais conseils. En passant chez un courtier en ligne pour mon Plan Epargne Retraite, je bénéficie des meilleurs tarifs sans avoir à sacrifier à la qualité de la relation client. En effet le service client de mon courtier est impeccable ! Certes il est joignable uniquement par téléphone ou mail (je n’aurai pas le café ou le verre d’eau offert en agence) mais il très disponible et surtout m’apporte d’excellents conseils en matière de placement. J’ai d’ailleurs rédigé un article complet au sujet de mon courtier : avis complet sur Perlib, le coutier dédié au PER
La logique est la même pour les meilleures assurance-vie en ligne !
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Note :
Après un début de carrière dans le domaine du conseil en fusions-acquisitions, j’ai opté pour l’entrepreneuriat. Passionné par la finance et la technologie, je passe également beaucoup de temps à rédiger des articles sur les nouveaux services financiers !
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