L'équipe éditoriale MACSF
Le 13.02.2024
À 16:00
4 min
Sommaire
 
 
Sur l’année 2023, la MACSF a :
Ces performances font du Fonds en euros RES de la MACSF l’un des meilleurs du marché dans la durée, et de la MACSF un acteur de référence, fiable, dont l’expertise est reconnue.
Pourtant, certains acteurs proposent des taux de rendement proches de 4%, qui pourraient a priori sembler plus intéressants. Mais ce taux n’est pas le seul critère à prendre en compte au moment de choisir un contrat d’assurance vie. 
La MACSF, dont les fonds en euros sont anciens, possède un portefeuille obligataire composé à la fois :
Par conséquent, le rendement global des fonds en euros des contrats d’assurance vie de la MACSF résulte notamment des performances de ces deux types d’obligations.
C’est quoi, une obligation ?
L’obligation est un titre utilisé par les entreprises, les collectivités locales ou les États pour emprunter sur les marchés financiers. C’est sensiblement identique à un prêt bancaire pour les particuliers. En achetant des obligations, nous recevons des intérêts en rémunération de ce prêt. Au terme de ce prêt, l’émetteur nous rembourse le montant emprunté.
Les acteurs qui proposent des contrats récents ont investi uniquement dans un contexte de hausse des taux très favorable. Naturellement, ils ont donc la capacité d’offrir un meilleur rendement en 2023, proche de 4% pour certains.
Pour autant, ces bons résultats ponctuels ne présagent en rien des performances de leurs contrats sur le long terme. Certains indicateurs laissent même penser qu’il sera compliqué de maintenir une telle performance dans les prochaines années notamment si les taux rebaissaient. Ces fonds nouvellement créés ne bénéficient pas d’une diversification importante sur toutes les classes d’actifs (Immobilier, actions cotées et non cotées). 
C’est notamment le cas de l’OAT (obligations assimilables du Trésor) 10 ans, un taux fixe auquel l’État français emprunte sur 10 ans. Placement sans risque par excellence, celui-ci est retombé dès le début de l’année 2024 à 2,50%, alors même qu’il atteignait pratiquement 3,60% en octobre dernier. 
Si l’on tient compte de son ancienneté, le Fonds en euros RES de la MACSF est donc, avec une performance de 3,10% nette de frais de gestion et brute de prélèvements sociaux et fiscaux, l’un des meilleurs du marché à taille et fonctionnement comparables. 
Consulter le palmarès 2023 de fonds euros par meilleurtaux.com >
Le Groupe MACSF dispose de fonds propres conséquents, lui permettant de déployer en toute indépendance une stratégie d’investissement ambitieuse et de générer des bénéfices. Une partie de ces bénéfices est conservée sur un compte de réserve. On parle de PPB, pour Provision pour Participation aux Bénéfices. Grâce à elle, les assureurs peuvent lisser leurs résultats sur plusieurs années en fonction des contextes du marché.
À la MACSF, contrairement à d’autres assureurs, cette PPB est élevée. En cohérence avec sa priorité mutualiste d’équité, elle a choisi d’utiliser une partie de sa provision pour participation aux bénéfices (PPB) en 2023. Constituée par anticipation pour accompagner la remontée des taux et effectivement redistribuée partiellement, elle permet à la MACSF de continuer à proposer des rendements solides, pour longtemps. 
La MACSF propose à ses épargnants de profiter d’un contexte de hausse des rendements obligataires très porteur.
Elle a pour cela lancé 2 fonds à échéance, dont la « durée de vie » maximale est connue à l’avance :
Ces fonds à échéance, associés au Fonds en euros RES de la MACSF, constituent un moteur de performance significatif pour l’épargne des sociétaires.
Avant tout investissement, vérifiez votre profil d’épargnant car il existe un risque de perte en capital sur les supports en unités de compte
Les dépôts effectués par les sociétaires de la MACSF ont progressé de plus de 50% en 2023. Cette augmentation exceptionnelle de la collecte a été accompagnée par des offres commerciales pour permettre à nos sociétaires de saisir l’opportunité d’investir. Elle témoigne de la confiance des épargnants, laquelle trouve son explication dans plusieurs facteurs.
Pour le fonds en euros de son assurance vie, la MACSF privilégie la mutualisation dans le temps et garantit l’équité. 
Concrètement, cela signifie que tous les adhérents de tous nos contrats d’épargne et de retraite perçoivent le même rendement annuel pour le fonds en euros, et ce sans contrainte. Ils n’ont en effet aucune obligation d’avoir une part de leur portefeuille en unités de compte.
La MACSF étant attachée au principe de la mutualisation dans le temps et de la distribution équitable des bénéfices, elle a fait le choix de ne pas réserver sa performance à quelques épargnants ou de la limiter à un fonds en euros tout juste créé, comme l’expliquait récemment le Directeur général de MACSF épargne retraite. 
Une épargne responsable
Le Fonds en euros RES est classifié en Article 8 du règlement SFDR. Ainsi, il a pour ambition de promouvoir des caractéristiques environnementales ou sociales liées au processus d’investissement. Le fonds en euros de la MACSF est donc soumis à des obligations de transparence sur la communication de critères extra-financiers en complément des critères financiers. 
La MACSF s’appuie sur une forte solidité financière, qui se mesure notamment à l’aune de son ratio S2. Le nom de ce dernier, qui signifie « Solvabilité II », désigne un ensemble de règles émises par l’Union européenne qui fixe le régime de solvabilité des assureurs.
Ces règles dites « prudentielles » reposent sur trois piliers majeurs : 
Concrètement, cette réforme réglementaire, en vigueur depuis 2016, modifie les exigences en termes de « ratio de solvabilité », c’est-à-dire la part des fonds propres sur lesquels s’appuient les acteurs de l’assurance pour leurs activités.
Pour les sociétaires de la MACSF, il s’agit d’un gage de sérieux et de transparence.
Grâce à sa robustesse financière, la MACSF a en outre pu réinvestir en 2023 dans des obligations d’émetteurs de grande qualité qui apporteront du rendement pour de nombreuses années, tout en continuant à diversifier les investissements sur d’autres classes d’actifs comme l’immobilier, l’infrastructure, les actions cotées et non cotées.
La MACSF a également choisi de donner la priorité à la qualité de conseil et de service. Pour mieux accompagner ses épargnants, les effectifs des conseillers spécialisés en matière d’épargne retraite et patrimoine ont plus que doublé en 2023.
Ces conseillers sont là pour répondre aux questions des sociétaires et les aider à faire évoluer leur épargne en fonction de leurs objectifs. Ils privilégient la durabilité en recommandant d’associer :
De plus, les épargnants MACSF bénéficient d’une totale transparence sur les frais qui peuvent s’appliquer sur leurs contrats et les innovations qui leur sont régulièrement proposées. 
À la MACSF, votre épargne est donc entre de bonnes mains !
Vous recherchez une assurance vie à la fois souple et performante, avec un bon rendement dans la durée ? Vous souhaitez préparer votre retraite de manière à anticiper votre baisse de revenus ?
Les contrats RES Multisupport⁽²⁾ et RES Retraite⁽³⁾ sont deux produits de référence de la MACSF, qui s’adaptent à vos besoins tout en offrant une fiscalité avantageuse.
(1) Le Fonds en euros RES est disponible à l’investissement sur les contrats RES Multisupport et RES Capitalisation, le RES et le Livret de Prévoyance.   
(2) RES Multisupport est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance (AMAP) auprès de la MACSF épargne retraite.  
RES Capitalisation est un contrat de capitalisation individuel nominatif, libellé en euros et en unités de compte souscrit auprès de la MACSF épargne retraite.  
(3) RES Retraite est un plan d’épargne retraite sous forme de contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative individuelle, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance (AMAP) auprès de la MACSF épargne retraite. 
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