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Posté par Alexandre | 12, Août 2022 | Assurance-vie | 4
Dans un précédent article sur les meilleurs assurance-vies, nous expliquions que le contrat vous donne généralement le choix entre deux modes de gestion : une gestion libre et une gestion sous mandat (également appelé gestion pilotée). La gestion sous mandat consiste à déléguer la gestion de votre assurance-vie à un expert. Celui-ci a pour mission de vous faire gagner un maximum de rendement sous contrainte de votre sensibilité au risque. Découvrez notre comparatif des meilleures assurances-vie en gestion pilotée.
Avant de poursuivre, précisons que cet article est composé de deux parties :
Dans la première partie, nous irons droit à l’essentiel, à savoir le comparatif des meilleures assurances-vie en gestion sous mandat. Le but est de vous aider à y voir plus clair afin que vous puissiez faire le bon choix.
La deuxième partie a une visée pédagogique. Nous sommes conscients que beaucoup d’internautes ne sont pas familiers avec ce produit d’épargne, nous aborderons donc tout ce qu’il faut savoir sur l’assurance-vie en gestion sous mandat : son fonctionnement, ses frais, les critères pour bien choisir, etc. On vous explique tout !
Il est difficile de sélectionner son contrat d’assurance-vie en gestion pilotée, tant le choix est vaste. Plutôt que de réaliser un comparatif exhaustif qui vous aurait certainement embrouillé, nous avons étudié en amont près d’une cinquantaine de contrats pour ne retenir que les meilleurs d’entre eux.
Les principaux critères que nous avons retenus sont : des frais de gestion réduits, de bons rendements, un assureur de qualité et une bonne expérience client (nous détaillons un peu plus loin ces critères de sélection).
Voici en résumé les meilleurs contrats que nous avons sélectionnés :
3 mois
de frais de gestion offerts
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350€
jusqu’au 22 septembre 2022
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4ème
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5ème
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6ème
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7ème
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Afin que vous ayez tous les éléments pour faire le bon choix, il est temps d’entrer dans les détails :
Les assurances-vie gestion pilotée peuvent être classées en deux catégories :
Les assurances-vie en ligne. Nous y retrouvons les meilleurs contrats du marché : bons rendements, frais réduits, service client de qualité.
Les assurances-vie proposées par les banques en ligne. Ces contrats sont un peu moins attractifs que la catégorie précédente, mais l’avantage d’une banque en ligne est qu’elle vous permet de concentrer tous vos produits d’épargne et produits bancaires au sein d’un même établissement. Certains épargnants préfèrent le confort d’une banque en ligne multi-usage plutôt que d’avoir leur patrimoine dispersé.
À noter que nous excluons du classement les assurances-vie classiques que l’on retrouve majoritairement chez les banques de réseau : ces contrats sont souvent très chers par rapport aux assurances-vie en ligne (frais d’entrée, frais sur versements, gestion pilotée investie des OPCVM chargés en frais…) ce qui diminue largement la performance.
nets de frais de gestion
Gestion Eco-Responsable
Gestion standard
Gestion standard
Gestion standard
Gestion Libre Conseillée
Gestion standard
Gestion Eco-Responsable
Gestion Santé
Gestion standard
Déjà inclus dans le rendement
1,7%/an
1,6%/an
1,4%/an
1,55%/an
3%/an
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Nalo propose la meilleure gestion pilotée en 2022 pour 3 raisons. D’abord il est réputé proche de ses clients : solution d’investissement adapté à la situation personnelle de chacun, conseils personnalisés, service client compétent et disponible… Ce qui en fait un gérant particulièrement apprécié des épargnants à la recherche d’un accompagnement sur-mesure. Ensuite il réalise d’excellentes performances depuis son lancement en 2016, en particulier sur sa gestion Eco-Responsable (rappelons par ailleurs que Nalo est l’un des pionniers dans ce domaine !) qui a généré jusqu’à +22,8% en 2020 ! Les performances 2021 ne sont pas encore publiées, mais elles s’annoncent très bonnes compte tenu de la bonne tenue des marchés financiers ces derniers mois. Enfin de nombreuses récompenses ont été décernés à Nalo pour la qualité de son offre, dont celle du TOP d’OR du « meilleur service client » pour la 2ème année consécutive et celle du Podium 2021 de l’Assurance-vie en ligne.
Yomoni est le concurrent le plus sérieux de Nalo, et propose également une excellente assurance-vie en gestion pilotée. Ses performances sont tout simplement excellentes comme chaque année depuis sa création en 2015. Rappelons en effet que 2020 a été une année compliquée sur les marchés financiers (effet Covid 19), générer jusqu’à +7,6% de rendement dans ce contexte est une belle performance. Nous mettons Yomoni en 2ème position car il est un peu moins présent sur l’accompagnement client que ne l’est Nalo. En revanche sa force par rapport à son concurrent est de proposer une offre plus étendue : en plus de l’assurance-vie, il propose également un excellent PEA en gestion pilotée, un compte-titre en gestion sous mandat et son PER Yomoni.
EasyVie est la grande nouveauté du mois ! Proposé par le courtier en ligne de la Banque Postale, EasyVie est un excellent contrat d’assurance-vie accessible en plusieurs modes de gestion : libre, libre conseillée et en mandat d’arbitrage. Niveau rendement, il se défend très bien ! EasyVie est adossée à un puissant établissement financier dont l’actionnaire n’est autre que… l’Etat ! Autant dire que ce contrat bénéficie d’une grande protection et d’un niveau de sécurité très élevé.
ActiveSeed est moins connu du grand public… Ce qui est dommage car il propose une belle offre d’assurance-vie en gestion pilotée et les frais de gestion les plus bas du marché (1,55% par an tout compris) ! Nous apprécions également ses gestions thématisées Eco-responsable et Santé que la FinTech propose depuis 2015. ActiveSeed est un véritable pionner dans ce domaine ! Une gestion de qualité, des frais bas et un bon choix de thématique : ce robo-advisor mérite d’être mieux connu selon nous.
Placement Direct (ex. Darjeeling) est réputé pour être un excellent contrat d’assurance-vie en ligne en gestion libre (large choix d’unités de compte, frais réduits, bon fonds euros). En revanche sa gestion sous mandat est décevante, mais des frais de gestion élevés (3%/an environ) qui tendent à plomber les performances. La faute aux OPCVM très chargés en frais sur lesquels elle choisit d’investir !
L’avis de l’équipe JepargneEnLigne
Nous voyons ici l’importance d’avoir les frais de gestion les plus faibles possibles. Yomoni, Nalo et ActiveSeed investissent dans des Trackers (ETF) très peu chargés en frais, alors que Darjeeling investit dans des OPCVM qui sont généralement plus chers de 1,5% à l’année (plus d’explications ici). Et 1,5% d’économisé chaque année, c’est tout de même 15% de performances de gagné en 10 ans !
Évidemment, si Placement Direct choisit des OPCVM, c’est parce qu’elle récupère une partie des frais en rétrocommission. Mais ne lui jetons pas la pierre : cette pratique est la norme chez quasi-totalité tous les gérants.
En fait, c’est plutôt Yomoni et Nalo qui révolutionnent la gestion pilotée : leur fonctionnement entièrement digitalisé, basée sur des algorithmes qui automatisent la gestion, leur permet de supporter des coûts de structures moins élevées (on les appelle des robo-advisor, ou robot-conseiller). C’est grâce à cela qu’ils peuvent investir dans des supports moins gourmands en frais, pour le plus grand profit de l’épargnant !
nets de frais de gestion
Déjà inclus dans le rendement
2,75%/an
2,75%/an
2,85%/an
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Boursorama propose la meilleure assurance-vie gestion pilotée chez les banques en ligne. Le mandat de gestion est assuré par Edmond de Rothschild Asset Management qui a une bonne réputation en la matière. Les rendements sont excellents, en dépit de frais de gestion assez élevés. Que cela n’aurait été s’il avait opté pour une gestion d’assurance-vie 100% ETF (trackers) ! Parmi les profils, le mandat Edmond de Rothschild am dynamique nous paraît intéressant en termes de rapport rendement/risque.
Fortuneo a également réalisé de bonnes performances. En revanche, ne proposer que trois profils de gestion nous parait un peu limité.
BforBank nous déçoit cette année, alors qu’elle avait été excellente les années précédentes. Le contrat se veut simple et haut de gamme, avec un nombre de profils limités à quatre et un ticket d’entrée de 5 000€. Mais les rendements sont plutôt décevants.
Nous partons du principe que vous savez ce qu’est une assurance-vie. Si ce n’est pas le cas nous vous invitons à consulter au préalable notre guide complet : comment fonctionne une assurance-vie ?
Assurance-vie en Gestion sous mandat ou Gestion pilotée, ces deux mots veulent dire la même chose : il s’agit de confier son portefeuille à un professionnel de la gestion d’actif. Celui-ci va se charger de l’investir sur divers placements financiers générateurs de rendements.
L’objectif du professionnel est de maximiser le rendement de votre portefeuille en sélectionnant les produits financiers adéquats, en construisant un portefeuille diversifié, en réalisant des arbitrages en fonction de l’évolution des marchés financiers, etc.
Cela veut-il dire que le gérant d’actif va investir le portefeuille dans les actifs les plus agressifs et spéculatifs ? Evidemment que non, car l’objectif de rendement maximal s’accompagne d’une contrainte importante : votre sensibilité au risque. En effet le professionnel n’investira pas de la même manière selon votre comportement face aux aléas des marchés. Pour ce faire il vous posera en amont une série de question (situation personnelle, comportement face aux risques, etc.) en vue de déterminer votre profil de risque.
En résumé le gérant d’actif se charge de maximiser le rendement de votre portefeuille tout en maintenant un niveau de risque cible.
Dans une gestion pilotée individuelle le gérant s’occupe spécifiquement de votre portefeuille. Il vous connait personnellement, a réalisé un audit de votre situation patrimoniale en vue d’une gestion adaptée à votre situation. Mais ce service haut de gamme, que l’on retrouve chez les grandes banques privées (Rothschild, JPMorgan pour ne citer qu’eux) coûte cher et n’est accessible que pour les clients pouvant justifier de plusieurs millions d’euros de patrimoine.
Dans une gestion pilotée collective le gérant propose plusieurs profils de risque, par exemple : Prudent, Equilibré, Dynamique, Offensif, etc. A vous de choisir celui qui vous correspond ; en cas de doute le gérant saura vous aiguiller. Tous les portefeuilles d’un profil sont gérés de la même manière. L’avantage de cette gestion est qu’elle est beaucoup moins chère et bien plus accessible (quelques centaines d’euros).
Voici par exemple les différents profils du mandat BforbBank vie :
L’avis de l’équipe JepargneEnLigne
Contrairement à ce que l’on pourrait imaginer, la gestion pilotée individuelle est souvent moins performante que la collective. La raison : des frais de gestion naturellement plus élevés (le haut de gamme a un coût) qui grèvent le rendement net. Un ami qui travaille dans ce secteur m’a un jour expliqué que la majorité des clients de Banques Privés sont peu regardants sur les frais de gestion, et plus préoccupés à défiscaliser leur patrimoine.
Pour un épargnant à la recherche de performance, l’assurance-vie en gestion sous mandat collective s’avère bien plus intéressante.
Dans le présent article, nous nous focaliserons sur les assurances-vie en gestion pilotée collectif, dans la mesure où elles touchent un plus grand nombre de personnes.
On attend d’une gestion sous mandat un bon retour sur investissement. Mais quel rendement annuel minimum un bon gérant doit-il vous délivrer ? 5%, 10%, plus de 15%… ? En réalité cela dépend essentiellement de 4 critères :
Le profil de risque choisis
Comme nous l’avons expliqué plus haut, le gérant adaptera sa stratégie de gestion en fonction du profil de risque que vous avez choisis. Un profil prudent sera principalement investi dans des actifs peu risqués (monétaire, obligation) mais aussi peu rémunérateurs. A l’inverse un profil dynamique sera investi dans des actifs plus risqués (surtout des actions) et aura une espérance de rendement bien plus élevé.
La qualité intrinsèque du gérant
Un bon gérant doit être capable de constituer des portefeuilles solides et diversifiés, savoir déceler les tendances de marché, capter les opportunités et réduire l’exposition en cas de baisse des cours, etc.
L’évolution des marchés financiers
Aussi bon que soit le gérant, sa performance est nécessairement très liée à l’évolution des marchés financiers. Si les marchés sont haussiers il sera capable de délivrer de bons résultats ; à l’inverse en cas de crise ou de retournement de marché ses performances ne pourront pas être aussi bonnes.
Les frais de la gestion sous mandat
Comme tout investissement la gestion pilotée génère des frais (nous les détaillons dans la partie suivante). Ces frais impactent directement le rendement net que vous allez percevoir.
A titre d’exemple voici des performances nets de frais réalisées par 2 des meilleurs gérants, Yomoni et Nalo, avec des périodes différentes :
Performance Yomoni
Période 6 ans : du 1er septembre 2015 au 21 mai 2021
Performance Nalo
Période 1 an : du 1er janvier 2020 au 31 décembre 2020
Les frais d’une assurance-vie en gestion pilotée s’appliquent sur le montant géré ; ils varient entre 1,6%/ an pour les meilleurs contrats à plus de 5%/an pour les moins bons.
Ces frais sont prélevés directement sur votre contrat, les rendements que vous percevez sont donc nets de frais. S’ils peuvent sembler indolores pour l’épargnant, ils ont un impact direct sur la performance de son investissement.
Une assurance-vie en gestion pilotée comporte 3 types de frais :
C’est la rémunération de la compagnie d’assurance chez qui le contrat d’assurance-vie est ouvert. Aujourd’hui les meilleures assurances-vie appliquent des frais d’enveloppe unique de 0,6%/an sur le montant déposé.
À titre de comparaison, certaines assurances-vie continuent d’appliquer plus de 2%/an de frais d’enveloppe, sans compter les nombreux coûts additionnels (frais de dossier, frais d’arbitrage ou de retrait…).
C’est la rémunération de la société de gestion qui se charge de gérer et d’arbitrer votre assurance-vie.
Le gérant investit l’argent de ses clients dans des supports financiers, à savoir des OPCVM : il s’agit de fonds investis dans des centaines d’actions et/ou d’obligations. Les OPCVM étant eux-mêmes gérés par des sociétés spécialisées, ils engendrent des coûts qui peuvent aller du simple au triple selon le type d’OPCVM. Il faut distinguer :
Les OPCVM gérés activement : la société qui gère l’OPCVM cherche à battre son indice de référence en réalisant des arbitrages. Par exemple un OPCVM indexé sur le CAC 40 tentera de faire mieux que l’indice français en surpondérant les actions les plus prometteuses. Les OPCVM gérés activement sont très gourmands en frais :
Les OPCVM gérés passivement (également appelés ETF) : ils se contentent de répliquer fidèlement l’indice de référence. Étant plus simples à gérer, leurs frais sont trois fois moins élevés :
L’avis de l’équipe JepargneEnLigne
On pourrait se dire que les fonds actifs (OPCVM) sont intéressants si leurs performances sont supérieures à ce qu’ils coûtent. Le problème est que ce n’est pas le cas : une étude Standard & Poors révèle qu’en 2019 plus de 90% des fonds actifs ont moins bien performé que leur indice de référence. Autrement dit les OPCVM coûtent plus cher et performent moins bien que les trackers (ETF)… Le résultat est sans appel : il vaut mieux privilégier une gestion 100% ETF.
Voici 5 critères pour bien choisir son assurance-vie en gestion sous mandat:
Si les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles sont néanmoins un bon indicateur sur la qualité de la gestion. Intéressez-vous aux performances historiques du gérant, sans oublier de les mettre au regard du contexte boursier. Ainsi les années difficiles ont été 2018 (krach boursier) et 2020 (Covid) tandis que 2016, 2017 et 2019 sont de bons millésimes.
Les gérants sont tenus de publier leurs rendements nets de frais de gestion, ce qui permet de les comparer facilement entre eux.
Des frais en moins, c’est de la performance en plus. En effet, rien que 2% d’économie sur les frais représente 20% de rendement supplémentaire en 10 ans. Il est donc important de choisir un gérant qui pratique des frais contenus.
Assurez-vous que votre assurance-vie en gestion sous mandat soit la moins chère sur tous les plans :
L’assurance-vie : elle doit se limiter aux frais d’enveloppes (max. 0,8%/an). Les droits d’entrée, frais sur versement ou d’arbitrage doivent être gratuits.
Les frais du gérant : ils ne doivent pas être supérieurs à 1%/an
Les frais des supports : Privilégiez les gérants qui investissent dans des trackers (ETF) plutôt que dans des fonds actifs (OPCVM) trois fois plus chers. Les OPCVM sont plus chers et performent moins que les ETF comme nous l’avons expliqué plus haut. De nombreux gérants sont encore réticents à proposer une gestion 100% ETF qui ne leur fait pas bénéficier de rétrocommission.
À titre exemple, voici un comparatif des frais entre un gérant privé classique ayant une gestion OPCVM vs. Yomoni qui a une gestion 100% ETF :
Choisissez une compagnie d’assurance solide et fiable, car c’est chez elle que votre argent sera placé.
Quelques noms des principaux assureurs en France en qui vous pouvez avoir toute confiance :
Le service client doit être joignable et compétent, accessible par mail, téléphone, tchat, etc.
Aujourd’hui les meilleures assurances-vie se sont digitalisées. En tant que client vous disposez d’une interface où vous pouvez ouvrir et suivre votre contrat, effectuez les versements, les arbitrages, etc.
Cette interface doit être la plus agréable et fonctionnelle possible.
De notre point de vue, ce mode de gestion d’une assurance-vie est un excellent moyen d’investir en Bourse et de profiter du dynamisme des marchés boursiers sur le long terme. La gestion sous mandat est parfaite pour les épargnants qui n’ont pas le temps, l’envie ou les connaissances nécessaires de s’occuper eux-mêmes de leur portefeuille.
Autrefois réservée à une petite élite d’épargnants fortunés, la gestion pilotée s’est rapidement démocratisée depuis l’arrivée des robo-advisor tels que Yomoni ou Nalo.
Si de nombreuses assurances-vie proposent une gestion pilotée, toutes ne se valent pas. Il est important de bien comparer les offres avant de choisir. Veillez à sélectionner une gestion sous mandat ayant de bons rendements historiques, des frais réduits, un assureur de qualité et un bon service client.
Néanmoins, si vous aimez contrôler vos finances, que vous disposez de bonnes connaissances en investissement et que vous êtes prêts à passer du temps pour choisir vos supports (unités de compte, fonds euros), la gestion libre pourra peut-être mieux vous convenir.
Qu’est-ce que la gestion sous mandat en assurance-vie ?
Il s’agit d’un mode de gestion qui consiste à confier son assurance-vie à un expert de la gestion d’actif. Celui-ci se charge d’investir pour vous votre contrat sur les marchés financiers et de dégager un maximum de rendements tout en respectant votre sensibilité au risque.
Quel rendement attendre de la gestion pilotée en assurance-vie ?
Les performances dépendent de plusieurs critères : le profil de risque choisi, la qualité du gérant, le contexte boursier, les frais de gestions…
Voici quelques exemples de rendements réalisés par les meilleurs gérants, selon les profils de risque :
Yomoni : entre 2% et 23% en 2019, entre 2% et 8% en 2020
Nalo : entre 7% et 30% en 2019 et entre 3% et 23% en 2020 (portefeuille éco-responsable)
Quels sont les frais de la gestion sous mandat en assurance-vie ?
Les frais oscillent entre 1,6%/an tout compris pour les meilleurs contrats à plus de 3%/an pour les contrats classiques. À noter que les performances publiées par les gérants sont nettes de frais
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Note :
Après un début de carrière dans le milieu de l’investissement au sein des banques privées Rothschild et Meeschaert, j’ai opté pour l’entrepreneuriat ! Aujourd’hui, je travaille à développer de nouvelles solutions et services financiers. Passionné par les innovations touchant à l’épargne et l’investissement, je passe une grande partie de mon temps libre à vous informer sur ce blog !
25/04/2017
15/08/2018
01/03/2018
27/08/2018
4 Commentaires
Bonjour, Je comprends votre ressentiment.
Il est important de rappeler que l’année 2018 a été une année extrêmement difficile pour la bourse, comme l’explique cet article des Echos : Bourse : 2018 est la pire année pour les marchés depuis dix ans
Aucun gestionnaire ne semble avoir été épargnés, et les premiers à avoir dévoilé leurs performances 2018 ont tous des résultats négatifs.
On note une amélioration depuis fin décembre, espérons que 2019 permettra à la Bourse de gommer ces mauvaises performances.
Bien à vous,
hello
en ce qui concerne Boursorama j’ai ouvert un contrat d’assurance vie en « Gestion Pilotée — Mandat Equilibré » en février 2017
à ce jour le rendement est de -3,13% à janvier 2019
ne pas oublier les 125€ de frais de gestion trimestriel
par ailleurs les constat sur les mandats défensif et offensif sont les mêmes : https://www.boursorama.com/patrimoine/forum/assurance/detail/450426935/
passer votre chemin!
A EVITER
Bonjour,
Avez vous des retours sur le robot advisor birdee? Les frais sont plus bas que yomoni ou we save….
Bonjour,
Si le robo advisor Birdee semble moins cher, c’est simplement qu’il ne permet pas de placer ses ETF sur une assurance-vie ; certes il n’y a pas de frais liés à cette enveloppe (généralement autour de 0,6%) mais vous ne bénéficiez pas de ses avantages fiscaux très intéressants.
En réalité, Birdee applique des frais de gestion de 1%, contre 0,7% chez ses concurrents Yomoni et WeSave.
Bien à vous,
Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.
350€
offerts pour l’ouverture d’un contrat !
500€
offerts sur les 3 premiers mois de frais de gestion
500€
offerts pour toute 1ère ouverture
500€
offerts pour toute 1ère ouverture jusqu’au 31 octobre 2022
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